今年A筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思I波澜(lán)壮阔的(de)大(dà)行情之下，引发了全(quán)行(xíng)业所(suǒ)有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开了基(jī)金经理的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报(bào)基金，一季度(dù)主要投资(zī)在(zài)人工智能、算法、应用、算力(lì)端等领域(yù)，因抓住(zhù)了市场机遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最领先的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块(kuài)在(zài)一季(jì)度也吸引了(le)多(duō)位明星(xīng)基(jī)金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在一季报表示，一季度在人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件公司进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局(jú)。

　　蔡(cài)嵩松：积(jī)极(jí)拥抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业(yè)在人(rén)工(gōng)智能板块的(de)带动(dòng)下，走出了(le)波(bō)澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的知名(míng)度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度(dù)积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的(de)产业趋势(shì)。

　　他还(hái)提到，海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大(dà)模型持续迭代(dài)，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的(de)背(bèi)后，是相关(guān)公司在产(chǎn)业(yè)端的积极(jí)布局，人工(gōng)智能(néng)浪潮不可(kě)逆。

　　他也(yě)直言(yán)，诺(nuò)安积极(jí)回报基金一(yī)季度主要(yào)投资在(zài)人工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的(de)持仓看(kàn)，前(qián)十大重仓股进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十大重仓股之列(liè)外(wài)，其他重仓股(gǔ)全(quán)部换，新进了长川科(kē)技(jì)、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦(wéi)尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不(bù)少在(zài)2023年表(biǎo)现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安积极(jí)回报的(de)头(tóu)号重仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的(de)重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并(bìng)没有(yǒu)保持去年底的高仓位(wèi)，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年(nián)三、四季度基本(běn)保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另(lìng)外一只基金(jīn)诺安(ān)成长并没(méi)有太大变(biàn)化，前十(shí)大(dà)重仓股相较(jiào)去(qù)年底变化很小，仍重点(diǎn)布(bù)局卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份(fèn)、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安成(chéng)长的一季(jì)报中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场(chǎng)位置，迎接(jiē)即将到(dào)来(lái)的(de)科技大行情。

　　他还(hái)谈及(jí)芯片板块的两大细分领域，在一季(jì)度都到(dào)了临(lín)近拐点(diǎn)的(de)阶(jiē)段。

　　首先是芯(xīn)片设(shè)计板块，从2021年四(sì)季度(dù)开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落(luò)下(xià)帷幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产业端(duān)一(yī)季度库存水平接近正(zhèng)常，各厂商二季(jì)度毛利率水平见底。伴(bàn)随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来需求端将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有的行(xíng)业，或(huò)将成为未(wèi)来最强的产业趋势(shì)。海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。而(ér)算(suàn)力几何级(jí)的增长(zhǎng)和(hé)边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的(de)重要增长。新需求(qiú)将让芯片(piàn)周期(qī)拐点(diǎn)提前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片设(shè)备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中国半导体的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷途末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口(kǒu)新法(fǎ)案对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限(xiàn)施(shī)压之(zhī)后，进一(yī)步的制裁已经乏善(shàn)可(kě)陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产成(chéng)熟制程(chéng)，另一方面在国内设(shè)备厂(chǎng)商(shāng)的配(pèi)合下(xià)，继续(xù)研发(fā)攻克先(xiān)进制程(chéng)。虽然美国的(de)制裁对我国(guó)先进制程的扩产造成了一(yī)定的影响，但(dàn)是另外一个(gè)角度看，芯(xīn)片设(shè)备的国产化率(lǜ)却取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处(chù)于下行周期的大背景(jǐng)下(xià)，国产(chǎn)替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极(jí)回(huí)报(bào)A以62.04％的收益(yì)，成(chéng)为2023年以来(lái)业绩(jì)最强的主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基(jī)金业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金(jīn)一季度规(guī)模暴(bào)增超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺安积(jī)极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季(jì)度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的(de)净值涨幅，这(zhè)一规模(mó)暴涨更多(duō)来自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回报基金的(de)话题(tí)也(yě)屡见报端(duān)，成(chéng)为基(jī)民热议的(de)话题。

　　同(tóng)样(yàng)，受益于净值大涨以及(jí)投资(zī)者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)5只(zhǐ)基金(jīn)在一季度规模均出现上涨，除了诺安(ān)积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺(nuò)安优化配置同(tóng)样(yàng)规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理基金(jīn)的总(zǒng)规模也从去年底的(de)293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总(zǒng)，市场上(shàng)管理规模超过700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到(dào)市场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半(bàn)导(dǎo)体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也坦(tǎn)言在一(yī)季度主要对对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度新进了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份四(sì)只(zhǐ)个股，几乎(hū)全(quán)部是与AI、半导(dǎo)体(tǐ)、光模块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防(fáng)龙头——海康威视在(zài)2022年(nián)已将(jiāng)AI技术应用于设备(bèi)检测、产品(pǐn)盘点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关系(xì)活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为云计算和人工智能(néng)领域(yù)提提(tí)供以芯片为基(jī)础的解决方案，目前(qián)主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局(jú)、国(guó)内领先的(de)无(wú)晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年(nián)以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内(nèi)的四只个股在(zài)一季(jì)度(dù)退出兴全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除了(le)兴全(quán)合(hé)润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合(hé)宜(yí)基金在一(yī)季度除了加仓半导体等板块之外，互联网(wǎng)板块中(zhōng)的腾讯(xùn)控股也(yě)是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示(shì)，随着各种风(fēng)险因素(sù)减弱，一季度A股市(shì)场(chǎng)上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指(zhǐ)数(shù)上涨较多(duō)，A股板块分化(huà)更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实(shí)现(xiàn)较(jiào)大(dà)幅度上涨。

　　基金(jīn)报告期内维持了较高仓位(wèi)，对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力(lì)、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖掘(jué)公司(sī)长期(qī)成(chéng)长(zhǎng)价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价(jià)比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大(dà)众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立(lì)，招商核心竞(jìng)争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为市场备(bèi)受关注的(de)基(jī)金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭开(kāi)了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思路和路径(jìng)。从股票持(chí)仓来看，一(yī)季度末该基金股票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最(zuì)高值，显示出一种(zhǒng)积极的态度。从该基(jī)金2022年中报、三季报、年报(bào)来(lái)看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕(yù)配置A股(gǔ)比例有(yǒu)所降低，配置(zhì)港股比例(lì)有所提升。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置来看，重点(diǎn)布局了信息(xī)技术、可选消费(fèi)等。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶(dié)国际等。其(qí)中卫(wèi)宁健康(kāng)持(chí)有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体(tǐ)做了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国(guó)民航(hán筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思g)信息网络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)，通威股(gǔ)份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在季报(bào)中写道，一季度初(chū)期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复苏预(yù)期大概率偏(piān)弱的判断，主要减持了经济复苏(sū)敏感度相对较高的部(bù)分制造业，增持了计(jì)算机、大众消费品等行业，同时(shí)，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持了港股中可能(néng)面临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他也坦(tǎn)言(yán)，虽然创造了一定的(de)超额收益，但市场的博弈程度超出了我们(men)的预期(qī)，导(dǎo)致对(duì)部分行业的定价出现了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长期(qī)的行业研究(jiū)视野，逆势而行。

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