大家(jiā)好，简单看一个基(jī)金(jīn)经理，把新能(néng)源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都(dōu)在讨论一个(gè)基(jī)金经理，海(hǎi)富(fù)通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年(nián)年底(dǐ)，持(chí)仓基(jī)本为新能源(yuán)板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度(dù)末(mò)，已经基本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合外(wài)，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在(zài)一季(jì)报称(chēng)，在一季度的操作中，本基(jī)金(jīn)总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低(dī)了(le)新能(néng) 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取得(dé)了(le)明显的(de)超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的(de)传统实体行业正在被市场一(yī)部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价(jià)，后续可(kě)能成为(wèi)市场最有持续(xù)性的一条(tiáo湖南电大几本，湖南长沙电大是几本lor: #ff0000; line-height: 24px;'>湖南电大几本，湖南长沙电大是几本)结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品(pǐn)今年(nián)以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在短期(qī)高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置(zhì)获(huò)取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超40％的(de)天数已累(lèi)计达到22天(tiān)，上一(yī)次出现持续成(chéng)交占(zhàn)比超过(guò)40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续(xù)约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不(bù)赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过(guò)6次、6次和(hé)5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一(yī)波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个(gè)月，幅(fú)度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新高(gāo)。如果(guǒ)今年(nián)在业绩(jì)披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济(jì)/自主可控等(děng)大产(chǎn)业(yè)趋势(shì)以政府支持力度进(jìn)一(yī)步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板(bǎn)块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等高位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于(yú)极值的情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 湖南电大几本，湖南长沙电大是几本