今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基(jī)金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金(jīn)的(de)基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长(zhǎn大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？g)盛基(jī)金也发(fā)布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公(gōng)司(sī)不(bù)再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)终止了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量(liàng)一(yī)直得(dé)不到有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的(de)处罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依(yī)据(jù)自身的(de)发展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排(pái)名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作(zuò)后(hòu)，需要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基(jī)金研究人(rén)士称(chēng)，目前基(jī)金代销(xiāo)的(de)机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在(zài)银行渠道(dào)和(hé)头部互联(lián)网公大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？司(sī)，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道(dào)中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而(ér)前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业分(fēn)化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资(zī)基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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