今年AI波(bō)澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发了全(quán)行业所有基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年(nián)一(yī)季(jì)报揭开了基(jī)金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力(lì)端等领(lǐng)域(yù)，因(yīn)抓住了市场机遇实现了(le)超62％的收(shōu)益，成为今年以来业(yè)绩最(zuì)领先的主动(dòng)权益(yì)基(jī)金(jīn)。同(tóng)时，较好(hǎo)的业(yè)绩也(yě)让这只冠(guān)军(jūn)基金(jīn)一(yī)季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在(zài)一季(jì)度也吸引了多位(wèi)明星基金(jīn)经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表(biǎo)示(shì)，一(yī)季度在人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计算机行业在人工智能(néng)板块(kuài)的带动(dòng)下，走(zǒu)出了(le)波澜壮阔的(de)行情。因抓住(zhù)市场(chǎng)机遇(yù)，业绩一(yī)路(lù)领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度更上一层(céng)楼。

　　他在一季(jì)度(dù)积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)强的主动权益(yì)基金，最新观点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我(wǒ)们(men)所有的(de)行业(yè)，或(huò)将成为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。

　　他还提到(dào)，海外(wài)引领，从算法大(dà)模(mó)型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛(měng)进(jìn)，产业进展迅速。国(guó)内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷开展结(jié)合自身业务的人工智能领(lǐng)域的(de)研究，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司在(zài)产业端的积(jī)极布局，人(rén)工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积极(jí)回报基金一季度(dù)主(zhǔ)要(yào)投(tóu)资在人工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回(huí)报的(de)持仓看(kàn)，前(qián)十大重仓股进行了(le)较(jiào)大(dà)幅度(dù)的调整。相(xiāng)较去年底，除了中(zhōng)微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列外，其(qí)他重(zhòng)仓股全(quán)部换(huàn)，新进了长川科(kē)技、华海(hǎi)清(qīng)科、盛美(měi)上海、拓荆科(kē)技、韦(wéi)尔股份(fèn)、浪潮信息(xī)、中(zhōng)芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年(nián)表现神勇，如诺安积极回报的头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更是年(nián)内拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来(lái)看，诺安(ān)积(jī)极回报并没有儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班保持去年底的高仓位(wèi)，一季度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中性水平(píng)。去年三、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平，去年三季(jì)末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低(dī)至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的另外一(yī)只基金诺(nuò)安成长并没有太大(dà)变化，前十大重仓股(gǔ)相(xiāng)较(jiào)去年底变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份(fèn)、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长(zhǎng)的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当(dāng)前的市(shì)场位置(zhì)，迎接(jiē)即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大(dà)细分领域(yù)，在一季(jì)度都到(dào)了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四季度开启的芯片产(chǎn)业下(xià)行(xíng)周期，随(suí)着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产业端一季(jì)度库存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫(yì)后经济(jì)恢复，未来需(xū)求端(duān)将对设(shè)计板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我(wǒ)们应该(gāi)觉(jué)察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从算法大模(mó)型持(chí)续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉(lā)动(dòng)，都是未(wèi)来芯片(piàn)需求的(de)重(zhòng)要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提前(qián)到来。

　　另(lìng)外(wài)一个重要板块是芯片设备(bèi)材(cái)料EDA，美(měi)国对(duì)中国半(bàn)导体的制裁已(yǐ)经到了穷途(tú)末(mò)路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一步(bù)的制裁已经乏(fá)善可陈(chén)。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂一方面(miàn)加速扩产成熟制(zhì)程，另(lìng)一(yī)方面(miàn)在国内设备厂(chǎng)商的配合(hé)下，继(jì)续研发攻克先进制(zhì)程。虽然美(měi)国的(de)制(zhì)裁对我国先进制(zhì)程的扩产(chǎn)造(zào)成了一定的影响，但是另外(wài)一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片(piàn)设备的国产化率却取(qǔ)得了突(tū)飞猛进的增(zēng)长。在全(quán)球晶圆(yuán)扩产处(chù)于下(xià)行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进程加速对(duì)设(shè)备(bèi)材(cái)料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很(hěn)可能会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业(yè)绩一(yī)路领跑，冠(guān)军(jūn)基金的(de)规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回报A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年(nián)以来(lái)业绩最强的主(zhǔ)动权益基金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半(bàn)导体等(děng)领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业(yè)绩(jì)也(yě)让(ràng)这只冠(guān)军(jūn)基金一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一(yī)规模暴涨更多(duō)来自于投资者申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积(jī)极回报基金(jīn)的话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端(duān)，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只基金在一(yī)季度规模(mó)均出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理基金的(de)总规(guī)模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投(tóu)研的副总(zǒng)，市(shì)场上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从(cóng)最(zuì)新一季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要(yào)加仓半(bàn)导体及(jí)光模块相关板块(kuài)，他也(yě)坦言(yán)在一季度(dù)主要(yào)对对人工智能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金(jīn)一季度新(xīn)进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎全部(bù)是与AI、半导(dǎo)体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙(lóng)头——海(hǎi)康威视在2022年(nián)已(yǐ)将AI技术(shù)应用(yòng)于设(shè)备检测、产品盘点、安(ān)检(jiǎn)等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日发(fā)布(bù)的《投资者关系活(huó)动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技(jì)术对海康威视的(de)营收增长起(qǐ)了很大的(de)作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技主(zhǔ)营业务是为云计算和(hé)人工智能领域提(tí)提供以芯(xīn)片(piàn)为基础的(de)解决方案，目前主要产品包括(kuò)内存接口等(děng)。晶晨(chén)股份也是全球布局、国(guó)内领先(xiān)的无(wú)晶圆半(bàn)导体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿(yì)，直(zhí)接买进第七大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包(bāo)括立讯(xùn)精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业在内的四只个股在(zài)一季度(dù)退出兴全合(hé)润(rùn)前十大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢治宇管理的(de)另外一只可投港股的兴全合(hé)宜基金(jīn)在一季度除了(le)加仓(cāng)半导体等板块(kuài)之外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也是(shì)其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季报中表(biǎo)示，随着各种风险因(yīn)素(sù)减弱，一(yī)季(jì)度A股市(shì)场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板(bǎn)指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较(jiào)多，A股板块(kuài)分(fēn)化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模(mó)块等子版块带动(dòng)的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金(jīn)报告(gào)期(qī)内(nèi)维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长(zhǎng)期成(chéng)长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的(de)优(yōu)秀公(gōng)司。<儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班/p>

　　朱红欲：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商核(hé)心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金朱红裕成为(wèi)市场备受(shòu)关注(zhù)的基金(jīn)经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季报(bào)的(de)披露揭开了朱红(hóng)裕的投资思路和路(lù)径。从股票持(chí)仓(cāng)来(lái)看，一季度(dù)末(mò)该基金股票市值占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基金成立以(yǐ)来的(de)最高值，显示(shì)出一种积极(jí)的(de)态度。从(cóng)该(gāi)基金2022年中报、三季报、年(nián)报来(lái)看(kàn)，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例有所(suǒ)降低(dī)，配置(zhì)港股比例有所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示(shì)，招商(shāng)核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国(guó)香(xiāng)港(gǎng)股票市(shì)值占基(jī)金净值(zhí)比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)来看，重点(diǎn)布局了信息技术、可选消费(fèi)等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华(huá)科技、美的(de)集团(tuán)、金(jīn)蝶国(guó)际(jì)等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有(yǒu)比例达(dá)到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一(yī)些持(chí)仓调(diào)整，绿城(chéng)服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重仓股之(zhī)列，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道(dào)，一季度初(chū)期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复(fù)苏预期大(dà)概率偏弱的判(pàn)断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济(jì)复(fù)苏敏(mǐn)感度相对较高的(de)部(bù)分(fēn)制造业，增(zēng)持了(le)计算(suàn)机、大众(zhòng)消费品等行业，同(tóng)时(shí)，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢低(dī)增持(chí)了港股中可(kě)能面临业绩(jì)拐点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了一(yī)定的超额收益，但市场的博(bó)弈(yì)程度超出了(le)我(wǒ)们(men)的(de)预期，导致对部分行(xíng)业的定价出现了较为(wèi)显著的(de)偏离。我(wǒ)们(men)将基于中长(zhǎng)期(qī)的行业研究视野，逆(nì)势而行。

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