在“扶(fú)优限劣”的(de)基本方针下(xià)，私募基金行(xíng)业监管趋(qū)严，近日(rì)又有私募(mù)被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网站披露的一(yī)则公告显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金存在违反专业(yè)化运营原则等(děng)四项违(wéi)规行为。根(gēn)据相关规定，协会拟(nǐ)对(duì)雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理其(qí)私(sī)募基金产(chǎn)品备案六个月；对时任雪(xuě)杉基金(jīn)合(hé)规风控负责人的(de)黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基(jī)金(jīn)被暂停备(bèi)案六个月

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露了一则纪律(lǜ)处(chù)分事先告知书送达公(gōng)告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管理(lǐ)有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规(guī)行(xíng)为，时任高级管理人(rén)员黄某应(yīng)当(dāng)对此承担法律(lǜ)责任(rèn)，协会拟(nǐ)对其作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金(jīn)存在(zài)四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉(shān)与上海(hǎi)阿杏(xìng)达成(chéng)《业球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么务合作协议》，由债券发行人关联(lián)方出资认(rèn)购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管(guǎn)产品“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金”最终投(tóu)向指定债(zhài)券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与株(zhū)洲新芦(lú)淞产业发展(zhǎn)集团有(yǒu)限公司（以下简称株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认(rèn)购(gòu)“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债(zhài)券。以上行为(wèi)不符合私(sī)募基(jī)金管理(lǐ)人(rén)专业化运营的要求(qiú)。

　　二是(球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么shì)未向投(tóu)资者披露关联(lián)交(jiāo)易。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分(fēn)别(bié)投向上海映雪(xuě)投资管理(lǐ)中心（有限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管(guǎn)产品“映(yìng)雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在管产品共计(jì)5610万元(yuán)。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海(hǎi)映雪(xuě)执行事务合伙人、实际(jì)控制人(rén)，上述交易构成关联(lián)交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉未向投(tóu)资者(zhě)进行明(míng)确、充分(fēn)地(dì)披露。

　　三是(shì)未(wèi)落实(shí)投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王(wáng)某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测(cè)评问卷则(zé)于2016年9月21日(rì)签(qiān)署(shǔ)。

　　四是一般员工违规兼(jiān)职。深圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责(zé)人，应(yīng)当(dāng)对(duì)发生在各自任职期间公司的违规行为承(chéng)担(dān)相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品备案(àn)六个月；对 黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值得注(zhù)意的是(shì)，这已经不是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局(jú)曾对雪杉基(jī)金出(chū)具警示函。

　　相关公告显示，经查(chá)，雪(xuě)杉基金在从事私(sī)募(mù)基(jī)金业务(wù)活动中，存(cún)在(zài)未履行谨慎勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等(děng)方式(shì)对个别投资者(zhě)的风险识别能力和风险承担能(néng)力进行评估(gū)、未按照合同约定如实(shí)向投资者披露可能影响投资者合法权益的(de)重大信息等情形。依据《私募管理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取(qǔ)出具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立(lì)于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机(jī)构类型为私募证券(quàn)投资(zī)基金管理(lǐ)人(rén)，全职员工(gōng)人数(shù)14人(rén)，管理规(guī)模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金(jīn)的法(fǎ)人、总(zǒng)经理为汲培欣(xīn)，合(hé)规风(fēng)控负(fù)责(zé)人(rén)为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的(de)股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一家关联(lián)公(gōng)司为(wèi)深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业投资基(jī)金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官(guān)网显示，雪杉(shān)基金还在香港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以期发(fā)挥与雪(xuě)杉(shān)境内平台的跨境(jìng)协同效应，为(wèi)投(tóu)资人(rén)寻找海外长期稳(wěn)定资产的投资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据(jù)介绍，雪(xuě)杉的(de)投资(zī)策(cè)略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和(hé)估值指(zhǐ)标(biāo)，以分析并(bìng)提取经济(jì)周期中的趋势性行业(yè)和事件以最大化投资上行(xíng)收益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和内在(zài)价值(zhí)分析体(tǐ)系(xì)，以更好(hǎo)锁(suǒ)定投资的下行风险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态(tài)便停止更(gèng)新。

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