在“扶(fú)优限劣”的基本(běn)方(fāng)针下，私募基金行业监管趋严，近日又(yòu)有私募被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站披露的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在违反专业化运营原则等四项(xiàng)违规行为。根据(jù)相关规定，协(xié)会拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其(qí)私募(mù)基金(jīn)产品备案六个(gè)月；对时任雪(xuě)杉基(jī)金合规风控负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案(àn)六个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网站披露了(le)一则纪律处(chù)分事先告知书送(sòng)达公(gōng)告(gào)。经查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为(wèi)，时任高(gāo)级管(guǎn)理人(rén)员黄某应当对此(cǐ)承担法律责(zé)任，协会拟对(duì)其作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规行为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿(ā)杏达(dá)成《业务合作协议》，由债券(quàn)发行人关联方出资认购上海阿(ā)杏产(chǎn)品(pǐn)份(fèn)额，该产品通过深圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”最终投向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与株洲新芦淞产业发展集团有(yǒu)限公司（以(yǐ)下(xià)简称株(zhū)洲(zhōu)新芦淞）签(qiān)署《投资合(hé)作(zuò)协议(yì)》，约定由指定(dìng)第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投资基(jī)金”，并(bìng)由(yóu)该产品购买指(zhǐ)定债券。以(yǐ)上(shàng)行为不符合私(sī)募基(jī)金管理人专业(yè)化运营的(de)要(yào)求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私募证券投(tóu)资(zī)基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪(xuě)杉常升(shēng)2号”分别(bié)投向(xiàng)上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上海映雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为上海映行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思雪执行事务合(hé)伙人(rén)、实际(jì)控制人，上述交(jiāo)易(yì)构(gòu)成(chéng)关联交易，但(dàn)深(shēn)圳雪杉未向(xiàng)投(tóu)资(zī)者(zhě)进行明确、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三是未(wèi)落实投资(zī)者(zhě)适当(dāng)性管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金的投资(zī)者王某(mǒu)的基金合同于2015年7月(yuè)7日签(qiān)署(shǔ)，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员工(gōng)违规(guī)兼(jiān)职。深(shēn)圳雪杉市场拓(tuò)展、投(tóu)资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责人，应当(dāng)对发生(shēng)在(zài)各自任职期(qī)间公(gōng)司的违规行为(wèi)承担相应责(zé)任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)公开谴(qiǎn)责(zé)、暂停受理其(qí)私募基金产品备案六个月；对 黄某公(gōng)开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关(guān)公(gōng)告显示，经查，雪(xuě)杉基金在从事(shì)私(sī)募(mù)基金业务活动中(zhōng)，存在未履行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉义务、未(wèi)采取问卷调查(chá)等方式对个(gè)别投资者的风险识别能力(lì)和风险(xiǎn)承担能力进行评估、未按照(zhào)合同约定如实向投资者披露可能影响投资者合法权益(yì)的(de)重大(dà)信(xìn)息等情形。依据《私募管(guǎn)理办法》第(dì)三十(shí)三条(tiáo)规定，决定对(duì)其(qí)采取出具(jù)警示函的行(xíng)政监管措施。

　　百亿私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基金成(chéng)立于2015年(nián)，注册(cè)资本为3250万元，机构类型(xíng)为私募(m行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思ù)证券投资基金管(guǎn)理人，全职(zhí)员工人数14人，管理规模区间为(wèi)20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基金(jīn)曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合(hé)规(guī)风控(kòng)负责(zé)人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私(sī)募映雪(xuě)投资为(wèi)雪杉基(jī)金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基金还有(yǒu)一家(jiā)关(guān)联公司为深(shēn)圳(zhèn)市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期(qī)发(fā)挥与(yǔ)雪杉境(jìng)内平台的跨(kuà)境协同(tóng)效应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资策略(lüè)是(shì)通(tōng)过追踪资产价格指数、利(lì)率(lǜ)、汇率、指(zhǐ)标性股指等(děng)宏(hóng)观(guān)经济和估值指标(biāo)，以分析(xī)并提取经济(jì)周(zhōu)期中(zhōng)的趋势性行业和(hé)事件以(yǐ)最大化投资上行收(shōu)益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和内在价值分析体系，以更好锁定投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网(wǎng)的新闻动态便停止更(gèng)新。

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