民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(bi女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路àn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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