券商(shāng)研(yán)报(bào)近期指出(chū)，AI领域对算力的需求不断提(tí)高(gāo)，推动了以Chiplet为代表的先进封装(zhuāng)技术(shù)的快速(sù)发展，提升(shēng)高性能导热材(cái)料需求来(lái)满足(zú)散热需求(qiú)；下游终端应用领域的发展也带动了导热材料的需求增加(jiā)。

　　导热材(cái)料分(fēn)类繁(fán)多，不(bù)同的导热材料有不(bù)同的特点和(hé)应用场景。目(mù)前广泛应用的导热材料有(yǒu)合成石墨材料、均热(rè)板（VC）、导热填隙材料、导热(rè)凝胶、导热硅脂、相变材(cái)料(liào)等。其(qí)中合成石(shí)墨(mò)类(lèi)主要是(shì)用(yòng)于均热(rè)；导热填隙材料、导热凝胶(jiāo)、导热硅脂和相变材料主要用作提升导热(rè)能力；VC可以同时起(qǐ)到均热(rè)和导热(rè)作用。

　　中信证(zhèng)券王喆(zhé)等人在(zài)4月(yuè)26日(rì)发布的(de)研报(bào)中(zhōng)表示(shì)，算力需求(qiú)提升，导热材料需求有望放(fàng)量。最先进(jìn)的NLP模型中(zhōng)参数(shù)的(de)数(shù)量呈指(zhǐ)数级增长，AI大模型的持续推(tuī)出带动算(suàn)力(lì)需求放量。面(miàn)对算力缺(quē)口，Chiplet或成AI芯片“破局(jú)”之路。Chiplet技术是(shì)提升芯片集成度的全新方法，尽可能多在物理距(jù)离短(duǎn)的范围内堆叠(dié)大量芯片，以使得芯(xīn)片(piàn)间的信息传输(shū)速度足够快。随(suí)着(zhe)更多芯片(piàn)的堆叠，不断提高封装密度(dù)已(yǐ)经成为一种趋势。同时(shí)，芯片和(hé)封装模组的热通(tōng)量(liàng)也不断増大，显(xiǎn亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思)著提高导热(rè)材料需求。

　　数(shù)据中心的算力需求与日俱(jù)增，导热材(cái)料需(xū)求会提升。根据中国信通院发布的(de)《中(zhōng)国数据中心能耗现状白皮书》，2021年(nián)，散热的能(néng)耗占数据(jù)中心总能耗的43%，提高散热能力最(zuì)为紧迫。随着AI带(dài)动数据中心产(chǎn)业进一步(bù)发展，数(shù)据(jù)中心(xīn)单(dān)机柜功率将越来越大，叠加(jiā)数(shù)据中心机(jī)架数(shù)的增多(duō)，驱动(dòng)导热(rè)材(cái)料需求有望快(kuài)速增长。

　　分析师表示，5G通信基站相比(bǐ)于4G基站功(gōng)耗更大，对于热管理的(de)要求更高。未来(lái)5G全球建设会为导热(rè)材料带来新增量(liàng)。此外(wài)，消(xiāo)费电子在实(shí)现智能(néng)化的同(tóng)时逐步向轻薄化、高性能和多(duō)功(gōng)能方向发展。另外，新能源车产(chǎn)销量不(bù)断提升，带(dài)动导热材料需求(qiú)。

　　东方证券(quàn)表示，随着5G商用化基本(běn)普(pǔ)及(jí)，导热材料使用领域更加(jiā)多元，在(zài)新(xīn)能源汽车、动力电池、数(shù)据中心(xīn)等领(lǐng)域运用(yòng)比例逐(zhú)步增加，2019-2022年(nián)，5G商用化(huà)带动我国(guó)导热材(cái)料(liào)市场(chǎng)规模(mó)年均复合增(zēng)长高(gāo)达28%，并有望于24年(nián)达到186亿(yì)元(yuán)。此外，胶(jiāo)粘剂、电磁屏(píng)蔽材(cái)料、OCA光学(xué)胶等(děng)各类(lèi)功能材料市场规模均(jūn)在(zài)下游强(qiáng)劲需求(qiú)下(xià)呈稳(wěn)步上升之势。

　　导(dǎo)热(rè)材料产业链主要分(fēn)为原材(cái)料(liào)、电(diàn)磁屏(píng)蔽材料、导热器件(jiàn)、下游终端用(yòng)户四个领域。具体来看，上游所涉及(jí)的(de)原(yuán)材料主要集中在高分(fēn)子树脂、硅胶块、金属(shǔ)材料(liào)及布料等。下游方(fāng)面(miàn)，导热材料(liào)通常需要与一(yī)些器(qì)件(jiàn)结合，二(èr)次(cì)开发形(xíng)成(chéng)导(dǎo)热器(qì)件并最终应用于消费电(diàn)池、通(tōng)信(xìn)基(jī)站、动力电池等领域。分析亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思人士指出，由于导热(rè)材料在终端(duān)的中的成(chéng)本占(zhàn)比并(bìng)不(bù)高(gāo)，但其(qí)扮(bàn)演的角(jiǎo)色非常重(zhòng)要，因(yīn)而供应(yīng)商业绩稳定性好、获(huò)利能(néng)力稳定(dìng)。

　　细分(fēn)来看，在石墨(mò)领(lǐng)域有布局(jú)的上市公司为中石(shí)科技、苏(sū)州(zhōu)天脉；TIM厂商有苏(sū)州天脉、德邦科技、飞荣达。电磁屏蔽材料有布局的上市公司为长盈精(jīng)密、飞荣达(dá)、中石科技；导(dǎo)热器(qì)件有(yǒu)布局的上市公司(sī)为领益智造、飞荣达。

　　在导热材料领域有新增项目(mù)的(de)上市公司为(wèi)德邦(bāng)科(kē)技、天赐材料、回天(tiān)新材、联瑞(ruì)新(xīn)材、中石科技、碳(tàn)元(yuán)科技(jì)。

　　王(wáng)喆表示，AI算力赋能叠加下游终端应用升级，预(yù)计2030年全球导热材(cái)料市场空(kōng)间将达到 361亿元, 建议(yì)关(guān)注两(liǎng)条(tiáo)投(tóu)资主线：1）先进(jìn)散热材料主赛道领(lǐng)域(yù)，建议关注具有技术和先发优(yōu)势的公司德(dé)邦科技、中石科技、苏州天脉、富烯科技等。2）目前散(sàn)热(rè)材(cái)料核心材仍然(rán)大(dà)量依靠(kào)进口，建议关注突破(pò)核心(xīn)技术，实(shí)现本土(tǔ)替代的联瑞(ruì)新材(cái)和瑞华泰等(děng)。

　　值得注意(yì)的是，业内人士表示，我国外导热材料发(fā)展较(jiào)晚，石墨膜和TIM材料的核心(xīn)原材料我国技术欠缺(quē)，核心原材(cái)料(liào)绝大部分得依靠进口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 亲家公亲家母是什么意思，梦见亲家母是什么意思