就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已经(jīng)部(bù)分获利了结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正(zhèng)自己的(de)错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季(jì)度减持到不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不过(guò)这个时候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历(lì)了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著(zhù)名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美元(yuán)，一切后果自负是什么意思，不然后果自负是什么意思这是(shì)在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人(rén)工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多(duō)美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日(rì)持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级(jí)的人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达目(mù)标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的(de)获利(lì)预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始抛售。

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