民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言总监和经理哪个大，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日总监和经理哪个大(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是总监和经理哪个大产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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