民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(h没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩ǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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