在投资日(rì)经225ETF的“基(jī)金(jīn)吧(ba)”里，基金的大涨大(dà)跌走势，激起了基(jī)民的热烈讨论(lùn)，“这个日(rì)经正经不？”“还要有个跌(diē)停板(bǎn)才(cái)和净值一样”“这(zhè)基涨跌(diē)这么大，吓人”……到底发生了什么？

　　5月(yuè)23日，华夏、易方达基金(jīn)两大公募巨头纷纷公(gōng)告，对公司旗(qí)下(xià)高(gāo)溢价(jià)日经225ETF提示风险，目(mù)前折(zhé)溢价率已经大幅回落。与此(cǐ)同时，科创(chuàng)50、创业板指继(jì)续受(shòu)到资金的青睐，今年以来创业板ETF净(jìng)买入资金已达(dá)165亿(yì)元，而沪深300、上证(zhèng)50ETF等净流(liú)出居前(qián)，热(rè)门板(bǎn)块传媒、基建ETF受到资金“落(luò)袋为安”，但部分机构看好(hǎo)传媒、顺周期(qī)板块(kuài)的长期配置价值。

　　提(tí)示高溢(yì)价风险

　　日经ETF溢价(jià)已有所(suǒ)回(huí)落

　　5月23日，华夏、易方(fāng)达基金两大(dà)公募(mù)巨头纷(fēn)纷(fēn)公告，两家公募旗下的“野村日(rì)经(jīng)225ETF（QDII）”、“日兴资(zī)管日经225ETF（QDII）” 二级(jí)市(shì)场交易价格波动较大(dà)。截至5年22日，两只产品的溢价(jià)率分别为(wèi)5.5％、9.12％，并特此提(tí)示(shì)投(tóu)资者关注二级市场交易价格溢(yì)价风险，如(rú)果盲目投资，可能遭受(shòu)重大损(sǔn)失。

　　从两(liǎng)只产品的表现看，今(jīn)年两只ETF近日走势凶悍，今年(nián)以来(lái)涨(zhǎng)幅都超(chāo)过了16％。截至5月(yuè)23日(rì)下午(wǔ)1点(diǎn)开盘，两只产品溢(yì)价率都(dōu)回落到4％以(yǐ)内，投资(zī)者(zhě)的追捧(pěng)热(rè)情在风险提示后(hòu)有所降温，正在(zài)回归理性。

　　而从资(zī)金(jīn)流向看(kàn)，由于两(liǎng)只(zhǐ)产(chǎn)品规模仅(jǐn)有1个(gè)亿左右，流通(tōng)盘(pán)偏(piān)小，昨(zuó)日净流入资金都不到2千万体量。

　　从全市(shì)场看，目前跟(gēn)踪日(rì)经指数(shù)的产品共有4只，总规模5.4亿元，今年以来资(zī)金净(jìng)流入2.42亿元，涨幅最高的产品(pǐn)已经(jīng)达(dá)到27％，体现了很好的(de)赚(zhuàn)钱效应。

　　目前，四只产品(pǐn)跟(gēn)踪(zōng)的指数(shù)都是日经225指数收益率（经汇(huì)率调整后），从(cóng)该指数表(biǎo)现看，今年也大涨18％，指数涨幅(fú)在亚(yà)太(tài)市(shì)场高居前列。

　　一位股(gǔ)票ETF基金经理(lǐ)告诉(sù)记者，日经(jīng)ETF跟(gēn)踪的指数近期(qī)涨势(shì)较大(dà)，涨幅犀(xī)利，叠(dié)加(jiā)产品流通盘不够大，短期内受到资金的净买(mǎi)入，产生(shēng)了供不应求的情况，就(jiù)会推高二级市场价格，让价(jià)格走在指数(shù)涨幅的前(qián)面(miàn)，这个情况(kuàng)就会产生基金(jīn)产品(pǐn)的(de)高溢价。

　　“日经ETF的底层资产是跟踪日经225指数表现的，如果短期出现(xiàn)高溢价，也就(jiù)意味(wèi)着(zhe)当前的价格超出了指(zhǐ)数的涨幅，未(wèi)来会回归到指数正常走(zǒu)势和涨跌幅的状(zhuàng)态，也(yě)就是会逐渐消除溢价(jià)。而高溢价回归(guī)的(de)过程，就会产生二级市场价格(gé)的(de)下(xià)跌，因此，建议投资(zī)者(zhě)不(bù)要(yào)盲目买入高溢价(jià)品种，避免下跌风险。”该(gāi)基金经理称。

　　而从(cóng)日本股市(shì)表现看，今(jīn)年年初(chū)以来日本股市持(chí)续(xù)上涨，日经(jīng)225指(zhǐ)数超越30000点大关，达到1990年泡(pào)沫经济(jì)破裂以来的最(zuì)高点。

　　中信建投证券认为，近期日本股市上涨受多重因(yīn)素驱动：一是(shì)随着美联储加(jiā)息预(yù)期下降(jiàng)和日(rì)央行紧缩(suō)预期上(shàng)升，吸引国际资本(běn)回(huí)流(liú)日本市场(chǎng)；二是随着(zhe)疫(yì)后(hòu)经济(jì)活动复苏和去年日元持续(xù)贬值，东京交(jiāo)易所上市公司(sī)多(duō)表现良好；三是今年东京交(jiāo)易所(suǒ)提出将改革公(gōng)司(sī)治理(lǐ)监督机制。在这一改(gǎi)革(gé)下，预计部分(fēn)低估值企业可能采(cǎi)取股票回购等方(fāng)式提振股价(jià)，截至本周，已有价值3900万亿日元的股票被宣布回购(gòu)；四是近期(qī)部(bù)分(fēn)利好消息带动市场情绪。包括G7峰会在日召(zhào)开、巴菲特赴日(rì)考(kǎo)察并表示大举投资日本股(gǔ)市等，推动市场对日本(běn)股市(shì)的整(zhěng)体(tǐ)情绪(xù)提振。

　　也有基金经(jīng)理提示短期(qī)过快上(shàng)涨带来的投资风险，并提示投资者，海外投(tóu)资可能会(huì)涉及相关的汇率风险，对相(xiāng)关市场熟悉程度(dù)不高等(děng)问(wèn)题(tí)，建议(yì)投资(zī)者在自己(jǐ)能力圈内投资，避(bì)免盲(máng)目追(zhuī)高(gāo)带来的(de)风险。

　　科(kē)创50、创业板指继续受青睐

　　创业板ETF净流入资金已达165亿

　　除了(le)关注市场热点ETF外，再来看下ETF市场(chǎng)最新(xīn)风向。

　　Wind数据显示(shì)，截至5月22日(rì)收盘，全市场728只股票ETF总规模1.39万亿元(yuán)，比去年末规模新增1293亿元，规(guī)模增幅10％。在(zài)本周震荡市场中(zhōng)，昨日净申(shēn)购份(fèn)额13.23亿份，按(àn)照区间成(chéng)交均价测算，净流(liú)入(rù)资(zī)金微增(zēng)3.89亿(yì)元。

　　从资金净流入方向来看，资金净流入宽基ETF中，科(kē)创50ETF、创业板ETF昨日(rì)净流入都是3.39亿(yì)元，位居行业前列。另外，易方达科创50ETF、中(zhōng)证1000ETF、恒生ETF也都有1亿(yì)元以上(shàng)资(zī)金的净流入。

　　行业(yè)和主题(tí)产品中，半导体、游(yóu)戏、证券ETF等净流入(rù)资金居前，都超过(guò)了2亿元资金(jīn)体量。另外，触底反弹(dàn)的医药ETF、高位回(huí)调的传媒ETF，也同样吸引资(zī)金关注，净流入资(zī)金(jīn)相对居(jū)前。

　　拉(lā)长时间看，今(jīn)年以来净(jìng)流入资金最多的是易方达(dá)创(chuàng)业板ETF，今(jīn)年(nián)净流入资金(jīn)165亿(yì)元，位(wèi)居行(xíng)业首位。另(lìng)外，创业板50ETF、科创50ETF分别净流入70亿元、67亿元，都位居(jū)行(xíng)业前(qián)列。

　　而今年景气度回(huí)升的半导(dǎo)体(tǐ)、酒ETF，具备猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种估值吸(xī)引(yǐn)力的(de)医疗、恒(héng)生互联网(wǎng)等，也都(dōu)受到资金的追(zhuī)逐(zhú)，净流入(rù)资金都在50亿元体量及以上。

　　谈及(jí)创(chuàng)业板相关指数的“越跌越(yuè)买”，华(huá)安基金指数与量化投资部(bù)表示，随着前期创业板50指数(shù)的回调，当前估值已来到30倍(bèi)的历史低位(wèi)区(qū)间(jiān)，且(qiě)一季(jì)报显示成(chéng)分股净利润同比增长(zhǎng)52.69％，基(jī)本面向好趋势明(míng)显，持续(xù)关注板块趋势反转机会。

　　该(gāi)机构(gòu)分析，在政(zhèng)策层面，4月底的政治局会(huì)议提出“要夯实科(kē)技自立自强根基，培育壮大新动能(néng)。要巩固和扩大新(xīn)能源(yuán)汽车发(fā)展优势(shì)，加快(kuài)推进充电桩、储能(néng)等设施建设和配套电网改(gǎi)造。要重视通用人(rén)工智能发展，营(yíng)造创新生态，重视防范风险”，这宣示(shì)着国内(nèi)经济发展(zhǎn)动能要(yào)加(jiā)快转变，新能(néng)源及人工智能将是(shì)经济转型的两大动能，汇聚战略性新兴(xīng)产业的创业板持续受益于政策红利(lì)，该机构建议(yì)关(guān)注(zhù)创业(yè)板50指数的投资机(jī)会。

　　沪深300、上证50ETF等(děng)净流出居(jū)前

　　传媒、基建“落袋为安”

　　而从资金净流(liú)出(chū)方向看(kàn)，表(biǎo)现相(xiāng)对强(qiáng)势的上(shàng)证50ETF遭遇资金(jīn)净卖出，当(dāng)日(rì)基(jī)金份额流(liú)失4亿(yì)份，资(zī)金净流出超(chāo)过11亿元。另外，南方中(zhōng)证(zhèng)1000ETF、华泰柏瑞沪深(shēn)300ETF等宽基指(zhǐ)数，也分别有超过1个(gè)亿(yì)的资金净(jìng)流出。

　　行业和主(zhǔ)题ETF中，芯片、煤炭、中药ETF等近期出现阶段性行(xíng)情(qíng)的板块(kuài)，遭(zāo)遇资金(jīn)的卖出，天弘银(yín)行(xíng)ETF、恒生科技(jì)ETF等多只(zhǐ)产品净流出(chū)资金也(yě)有1个(gè)亿(yì)以上。

　　拉长时间期(qī)限，今(jīn)年以来宽基ETF中，中证500ETF、沪深300ETF等都(dōu)出现百亿体量的资金净流出(chū)。上证50ETF也有57亿元资金净(jìng)流出。

　　而(ér)行业和主题ETF中，今年涨(zhǎng)幅超40％的传媒ETF净流出资金24亿元，位居行业首位。5G、证券ETF、基建50ETF等也出现越涨(zhǎng)越(yuè)卖，整体资金净流出位居前列。

　　虽然部分(fēn)热门主题(tí)行业的资金出(chū)现流出，但部分机构仍建议从中长(zhǎng)期角度，观察各类(lèi)板(bǎn)块的投资(zī)机(jī)会和行情演绎。

　　中欧基金表示，预计复苏仍是中国经济中长(zhǎng)期(qī)的趋(qū)势，但(dàn)市(shì)场展现(xiàn)出更多(duō)结构(gòu)性机会，当前市场对题(tí)材的追捧热度仍(réng)持(chí)续偏高。“传(chuán)猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种媒(méi)板(bǎn)块近期跌幅居前(qián)，主(zhǔ)因前期涨幅(fú)较大，炒作有逐步退(tuì)潮趋(qū)势(shì)。”

　　短(duǎn)期内，中欧基金建议继续关(guān)注资金合(hé)力最强的人工智能与(yǔ)央(yāng)企相关品种，中期在市(shì)场炒作热度(dù)回落、且(qiě)经济复苏(sū)趋势确立后关注“顺周期”板块的(de)整体(tǐ)机会，尤(yóu)其是大(dà)众消费等领域；而长期来(lái)看，可以积极关(guān)注数字化对生产力的提(tí)升，重(zhòng)点(diǎn)关注计算机(jī)、互联网(wǎng)和(hé)传媒(méi)等(děng)行业。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种