因市场需求减少，正在持续发力的存(cún)储芯片巨头兆(zhào)易创(chuàng)新（603986），一季度归母(mǔ)净(jìng)利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的(de)诺安成长混合(hé)基金，已累(lèi)计减(jiǎn)持该公司(sī)股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛(gé)卫东则仅(jǐn)在(zài)2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股(gǔ)。不过，实际控制人(rén)朱(zhū)一明(míng)的一致行(xíng)动人香港(gǎng)赢富得有限公司(sī)，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月27日披露的2023年一(yī)季报(bào)显(xiǎn)示(shì)，公司(sī)一季度(dù)归(guī)母净利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯片(piàn)产品市(shì)场需求减少，公司营(yíng)业收入同(tóng)比下降，毛利率(lǜ)下降，导致(zhì)毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器(qì)业务收入减少(shǎo)约6.25亿元，较(jiào)2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度(dù)增加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器(qì)业务、传(chuán)感器业务收入减少主要(yào)是受消(xiāo)费(fèi)市场需求疲(pí)软影响，而微控制(zhì)器(qì)业务(wù)收入增加得(dé)益于公司多元(yuán)化产品(pǐn)布局，其来自工业、网(wǎng)通领域(yù)的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的(de)收入下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增(zēng)长。

　　在净(jìng)利润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受如下方(fāng)面的影(yǐng)响，一方(fāng)面(miàn)，财务费(fèi)用减少约2.22亿元，主要是(shì)美(měi)元兑人(rén)民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理(lǐ)费用和(hé)研(yán)发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费(fèi)用的(de)增(zēng)加(jiā)；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减(jiǎn)值同比增(zēng)加0.86亿元(yuán)。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合基金，已累(lèi)计减持(chí)约603万股，混沌投资(zī)老板(bǎn)葛(gé)卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告，实际控(kòng)制(zhì)人朱一(yī)明(míng)的一致行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公司，拟自披(pī)露(lù)该减持计(jì)划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中竞(jìng)价交(jiāo)易(yì)方(fāng)式(shì)，减持(chí)不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公(gōng)司(sī)股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创新的业(yè)务主(zhǔ)要(yào)有三块，分别(bié)是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯片占(zhàn)比(bǐ)约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创(chuàng)新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易(yì)创(chuàng)新目前市占率排名全球第三(sān)，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏、华(huá)邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电(diàn)子等(děng)企业占据了较高的市场份额。兆易创新通(tōng)过差异化产(chǎn)品需求(qiú)切(qiè)入该细分(fēn)领(lǐng)域市场，以实现局部应(yīng)用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等(děng)消费类产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应用(yòng)方面都处于领先(xiān)地位。随着公司(sī)车规(guī)级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用(yòng)领(lǐng)域至(zhì)汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器(qì)产业处(chù)于高(gāo)度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电子、SK海力士和(hé)美国的美光科技，占(zhàn)据全(quá大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗n)球90％以(yǐ)上的市场(chǎng)份额，排(pái)名(míng)其后的多为(wèi)中国(guó)台(tái)湾地区的企业。兆(zhào)易(yì)创新主要通过其兄(xiōng)弟(dì)公司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术(shù)开始起(qǐ)步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球半导体大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗(tǐ)市(shì)场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球(qiú)半导(dǎo)体市场的销(xiāo)售额预计则(zé)将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下(xià)跌15％，结束连续两年(nián)的双(shuāng)位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为(wèi)790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基(jī)金公(gōng)司旗下被动和主动型(xíng)基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流(liú)通股东变化(huà)看，一季度银河创新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该股最多的主动偏(piān)股(gǔ)基金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金均在一(yī)季度减持(chí)了兆(zhào)易(yì)创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万股，减持比例(lì)超25％。

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