民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国别广(gu《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节ǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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