金融(róng)界5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估”的(de)衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报(bào)发布(bù)一(yī)则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海证券(quàn)交易(yì)所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融业(yè)专题座谈会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服务中国式现代(dài)化(huà)中促(cù)进金融业估(gū)值提升和(hé)高质量发展”。参(cān)会机构包括银行(xíng)、保险、基(jī)金和券商(shāng)人士(shì)。

　　消息发(fā)布(bù)后(hòu)，市(shì)场纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中(zhōng)特(tè)估(gū)”概念的(de)升级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融板块(kuài)开启(qǐ)加速键，券(quàn)商、保(bǎo)险(xiǎn)、银行股等(děng)都(dōu)有出色表(biǎo)现。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市(shì)值(zhí)的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮储银行(xíng)升(shēng)超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发威(wēi)下，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高(gāo)奏(zòu)凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特估的(de)后续走(zǒu)势，机(jī)构之间的看(kàn)法并不相同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指(zhǐ)出，部分高分红国(guó)企标的近(jìn)期显著盘整是对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板(bǎn)块(kuài)（如部分金融）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而并非意味着整(zhěng)体高(gāo)分红国企投资主题的(de)结束。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出(chū)，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高，未来随着(zhe)经(jīng)济(jì)的逐步复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍(réng)具(jù)有较强(qiáng)的持续性。从(cóng)估值和交易(yì)拥挤度(dù)来看，当前“中特(tè)估”主题的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相(xiāng)对偏空(kōng)。中信证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先(xiān)后步入了(le)热度很高、波动很大(dà)但是区(qū)间回报不明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博(bó)弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月以(yǐ)来，公(gōng)募基金新(xīn)发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型(xíng)外资(zī)在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出，5月截(jié)至12日恢2197的立方根是多少，216的立方根是多少复净流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金(jīn)的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎(yì)到极致(zhì)，涨幅仅与(yǔ)机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全(quán)面系(xì)统性恢复(fù)是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋(xuán)转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过高(gāo)的经济(jì)预期下(xià)修过程中的阶(jiē)段(duàn)性(xìng)产物，过(guò)度(dù)博弈降(jiàng)低了市场定价的有效性，但也提高了业绩(jì)驱(qū)动策略的潜在回报(bào)，主题交易的(de)顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我一(yī)股也不想要！

　　与卖(mài)方研究(jiū)相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商(shāng)中国报道，有(yǒu)基金经理直(zhí)言，中特估龙头(tóu)在(zài)连续(xù)涨停后已出现(xiàn)短(duǎn)期(qī)泡沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙(lóng)头股在(zài)当(dāng)前位置对他而言没有(yǒu)配置(zhì)的吸引力(lì)，尽管从估值的角度而言许多市场参与(yǔ)者(zhě)可(kě)以(yǐ)给(gěi)出许多(duō)个继(jì)续买入中特估(gū)的(de)理由，但(dàn)当一只中特估龙头(tóu)股在两三个(gè)交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及(jí)待在(zài)进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场交(jiāo)易的(de)直观判断，这代表着资金参与方的短期(qī)泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有好(hǎo)消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交(jiāo)易日，5月13日华泰柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布(bù)公告称(chēng)，该(gāi)基金累计有效认购申请(qǐng)份额总额(é)超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例配售(shòu)。

　　此(cǐ)外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中证国新央企(qǐ)股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF于今(jīn)日开售，每(měi)只产品的(de)首募规模上限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年(nián)以来，场内(nèi)多只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也持(chí)续(xù)“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国企(qǐ)ETF年内资金净流(liú)入(rù)也逼近10亿元，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年全(quán)市场(chǎng)规(guī)模增(zēng)长倍数(shù)最高的ETF。

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