金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过北向互换(huàn)通开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事(shì)电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香(xiāng)港金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国(guó)银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期先行开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础设(shè)施互(hù)联互通参(cān)与内地银(yín)行(xíng)间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)为符合人民银行要求(qiú)并完成内地(dì)银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者需(xū)同时申(shēn)请成为(wèi)场外结(jié)算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银行认(rèn)可(kě)的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司建立中央(yāng)对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金电流单位1a等于多少毫安，电流1a等于多少mah净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双方清算(suàn)所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的风(fēng)险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体(tǐ)安(ān)排达(dá)成(chéng)共识(shí)，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和(hé)联络协商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互(hù)换通”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制风险，做好投(tóu)资(zī)者(zhě)教育和(hé)服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律法规(guī)、业务(wù)规则和(hé)实践操作(zuò)的差(chà)异，评估和(hé)控制风险，理性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一(yī)步做好(hǎo)准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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