投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及(jí)估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带动了国(guó)内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技(jì)术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最(zuì)高(gāo)达到419.38美(měi)元(yuán)，公(gōng)司市值一度突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望(wàng)再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国(guó)艾特是什么意思官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的(de)工作正在改变全球(qiú)大型行(xíng)业，并将为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过(guò)90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关(guān)。涨幅(fú)紧随其后(hòu)的便是(shì)传(chuán)媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早已艾特是什么意思布局(jú)英伟达或相关概念股。交易(yì)软件通达(dá)信推出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一(yī)共(gòng)包含32家A股(gǔ)上(shàng)市公(gōng)司(sī)，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务(wù)上(shàng)的合作(zuò)。从公募(mù)基(jī)金一(yī)季度末的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持(chí)有英伟达公司(sī)股票(piào)的公募基金主要集中(zhōng)在能投资海外市场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟(wěi)达且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家全球(qiú)科(kē)技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全(quán)球精选(xuǎn)，该(gāi)只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规(guī)模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净(jìng)值比例为(wèi)9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美股(gǔ)科技股年初至(zhì)今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域(yù)加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一(yī)站式(shì)解决(jué)方案(àn)的提(tí)供商，英(yīng)伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一大赢家，该公(gōng)司今年一(yī)季度的业(yè)绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心业务(wù)的(de)营收创历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市(shì)场预期。

　　如何(hé)把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的(de)投资者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多(duō)美股科技(jì)股公(gōng)司是(shì)其(qí)关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最(zuì)新的(de)突破口。能够率先建立起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争(zhēng)力的公(gōng)司将会成为未来最有潜力的大(dà)赢(yíng)家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中长期基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

艾特是什么意思　　虽(suī)然AI产(chǎn)业(yè)未来(lái)的故事看起来很美(měi)好(hǎo)，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导体作为AI受益(yì)板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬(xún)一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证，半导(dǎo)体行业一(yī)季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前(qián)全球半(bàn)导体(tǐ)产业(yè)整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬(xún)以来半导体重回(huí)弱(ruò)势。最近(jìn)两周，半导体板块虽(suī)然有所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回(huí)暖(nuǎn)的(de)驱(qū)动(dòng)力主要来源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代表(biǎo)的(de)算力芯(xīn)片业(yè)务快速增长，美股英(yīng)伟达的股价(jià)表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时(shí)间来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍(réng)然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表(biǎo)示(shì)，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未反(fǎn)转，但(dàn)在资金(jīn)情绪、政策(cè)扶(fú)持(chí)和(hé)半导体设备业绩(jì)高增长等(děng)利好因素(sù)支撑下，当(dāng)前位(wèi)置也不悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值得期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变(biàn)色，所以投资与(yǔ)产(chǎn)业(yè)发展之间存在着较大差异。在(zài)操(cāo)作中，不宜在股价(jià)高涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买入，而是需要在相对(duì)低(dī)位或调整一(yī)定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的(de)时(shí)候(hòu)要选择掌(zhǎng)握核心技术、真正(zhèng)具有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保产(chǎn)业(yè)景气能(néng)够反映(yìng)在(zài)未来的(de)业绩上，要避免(miǎn)没有业绩(jì)支持的(de)跟风炒作(zuò)。另外，好的投资标的也要以合适的(de)价格买入，否(fǒu)则很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资(zī)者要做好(hǎo)分(fēn)散配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一个赛(sài)道(dào)。

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