为了让自己的限(xiàn)售股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回(huí)报(bào)，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露(lù)了一则(zé)行政处罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事(shì)长何德(dé)平(píng)和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控制35个(gè)证(zhèng)券账户(hù)，利(lì)用资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连(lián)续集中交易新美(měi)星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披(pī)露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行(xíng)政处(chù)罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董事(shì)长(zhǎng)、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控(kòng)的上海海得(dé)泽广投(tóu)资管理(lǐ)中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广）减持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提供资金的目(mù)的(de)是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所持“新(xīn)美(měi)星(xīng)”限售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日(rì)解(jiě)禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金(jīn)后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买入并交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋维共同交易(yì)“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方(fāng)交易(yì)决策，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测(cè)算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出(chū)货(huò)

　　违法获(huò)利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体(tǐ)来看看，蒋维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗　　总(zǒng)体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易(yì)日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量(liàng)比(bǐ)例超(chāo)20％的(de)交易(yì)日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流(liú)通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开(kāi)始，账户组(zǔ)持(chí)续大量(liàng)买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入(rù)成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组(zǔ)集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期(qī)初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段(duàn)典(diǎn)型的拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期(qī)申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低于卖(mài)一价(jià)或市(shì)价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期(qī)间，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集(jí)中卖(mài)出“新美星(xīng)”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实施(shī)盘中拉抬和(hé)对倒，并反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而(ér)非(fēi)操纵股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出多点申(shēn)诉(sù)意见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交(jiāo)易新美(měi)星的情况(kuàng)告知黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)或何德平，涉(shè)案(àn)股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈(kuì)过(guò)股东名(míng)册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏(kuī)分(fēn)配(pèi)进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益(yì)与(yǔ)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用于非(fēi)法(fǎ)活(huó)动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明土账户组、李(lǐ)传武账(zhàng)户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合(hé)法(fǎ)性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不(bù)知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一(yī)致行动人(rén)中一方存在(zài)不当(dāng)行为，不(bù)应推定或认定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武，及他(tā)们的代(dài)理人(rén)也(yě)就是否合谋、部(bù)分(fēn)账户的控制关系(xì)、委托(tuō)理财关系等提(tí)出(chū)了(le)申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗(rén)及其代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔(xián)接、合作(zuò)，共同完成的(de)操(cāo)纵行为。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市场(chǎng)交易影(yǐng)响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法理(lǐ)财(cái)。在(zài)案证据(jù)可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合(hé)影响股价的行(xíng)动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和责(zé)任承担(dān)，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新美星(xīng)”客观上为后续(xù)的合(hé)谋操纵(zòng)起(qǐ)到一(yī)定(dìng)程(chéng)度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维和(hé)上(shàng)市公(gōng)司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，因(yīn)此毛明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平(píng)一致(zhì)。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及(jí)处罚(fá)时将合谋各方视为一个整体，不(bù)区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反(fǎn)了(le)2005年《证券法》第(dì)七十(shí)七(qī)条第一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股(gǔ)份，占新(xīn)美(měi)星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票(piào)继(jì)续由(yóu)海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)持(chí)，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年12月(yuè)27日减(jiǎn)持(chí)完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平信(xìn)息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第(dì)一(yī)，海得泽广与何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳二人不存在代(dài)持(chí)，涉案(àn)股份系海得(dé)泽广(guǎng)为兰(lán)某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户的(de)原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借(jiè)款本息(xī)。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决策产生(shēng)重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三，即便认(rèn)定代持(chí)成立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不知情，没有主观过(guò)错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流水、资(zī)金流(liú)水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳持(chí)有新美星股票(piào)。当事人所提相关理由(偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗yóu)不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公(gōng)司(sī)实际控制人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情况，导致新美星在相关(guān)公告中均未披露相关情(qíng)况，导致新美(měi)星违反2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三(sān)条(tiáo)规定(dìng)，何德平的(de)行为构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)一百九十(shí)三条第三款(kuǎn)规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对何(hé)德平给予警告，并处以40万元罚款。

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