民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，小舞去掉所有衣服是什么样子的包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎ小舞去掉所有衣服是什么样子的ng)三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。小舞去掉所有衣服是什么样子的

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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