随着(zhe)公(gōng)募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多(duō)位知名基金经(jīng)理调仓换股以及对后市(shì)看法(fǎ)跃(yuè)然纸(zhǐ)上(shàng)。

　　银(yín)华基金李晓星在一季报中表(biǎo)示，看好半导体、电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会(huì)。他认(rèn)为AI 产业的(de)发展不(bù)会一蹴而(ér)就(jiù)，中间也必然会(huì)有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理(lǐ)等潜(qián)在风险，可(kě)能(néng)造(zào)成板块后续波(bō)动。投资(zī)机会上，“卖水(shuǐ)人(rén)”硬件(jiàn)先行(xíng)的算力(lì)产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直类(lèi)应用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　信达(dá)澳亚基金冯(féng)明远一季报中表示(shì)，二(èr)季度(dù)，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部(bù)分公(gōng)司(sī)加入(rù) AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体和制造业正经(jīng)历触(chù)底反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效应(yīng)。会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机(jī)会(huì)。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人也发布了一季报，均谈(tán)到(dào)了(le)自(zì)己对AI领域的(de)密(mì)切关(guān)注，但观点略有不充电宝100wh等于多少毫安同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成(chéng)为第(dì)一大重仓股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调(diào)入(rù)AI相关概念(niàn)股

　　一季(jì)报数据显(xiǎn)示，从银华基金李晓星在(zài)管的(de)10只基金来看，整体基金仓(cāng)位维持在90％左右(yòu)。

　　其中(zhōng)，银华(huá)中(zhōng)小(xiǎo)盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享一(yī)年持有、银华心选一年持有A 在今(jīn)年一季度小(xiǎo)幅减仓，其中(zhōng)，减仓(cāng)幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华(huá)心享一年持有、银(yín)华心兴(xīng)三年持有A 则(zé)在一季度小幅加仓，其中，加仓幅(fú)度(dù)最大的(de)是银华心兴三(sān)年持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅提高了(le)港股仓位，比如(rú)银(yín)华(huá)心佳(jiā)两年持有(yǒu)期港股(gǔ)仓位从去年(nián)底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港股仓位从去年底(dǐ)14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓(cāng)方面(miàn)，以李晓星(xīng)代(dài)表作银华中小(xiǎo)盘为(wèi)例(lì)，前十大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山(shān)办公、用(yòng)友网络、中科创(chuàng)达、中微(wēi)公司(sī)、星环科技-U “新进”前(qián)十(shí)大。其中，“果链(liàn)”龙头立(lì)讯精(jīng)密成为第一大重仓股，截至一(yī)季报，该基金持有立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测电(diàn)子，较(jiào)去(qù)年底增加了16倍(bèi)，目(mù)前持有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成(chéng)为第7大重(zhòng)仓股(gǔ)。值得注意(yì)的是，上述(shù)“进(jìn)新”个股大多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复(fù)旦微电、锦浪科技则退出(chū)前十(shí)大(dà)。

　　减(jiǎn)持方(fāng)面，今年一季(jì)度，该基金(jīn)减持紫光(guāng)国微(wēi)、华(huá)海(hǎi)清科，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金(jīn)分别持有紫光国微(wēi)、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万，对应(yīng)持(chí)有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次用“千(qiān)字小作文”表(biǎo)达了自己对(duì)市场的(de)看(kàn)法，基金君为大家(jiā)做(zuò)了(le)些(xiē)重点摘要。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今年国内(nèi)的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳(wěn)健复苏，产(chǎn)业结构调(diào)整(zhěng)继续升级(jí)，居民消费信心(xīn)逐渐恢复(fù)；我们判(pàn)断由于(yú)国家自(zì)身实力的不(bù)断增强，国际伙伴跟我们的利益共(gòng)同点变多，国际形势相对(duì)之前(qián)会趋(qū)暖(nuǎn)，国际贸(mào)易(yì)会逐渐触(chù)底回升(shēng)。

　　一季度市场(chǎng)最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之后又(yòu)一革(gé)命性(xìng)的(de)技(jì)术，现象级应用推(tuī)出后，国内外各巨头加速入局(jú)。需要(yào)关注的是，AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中间也必然会(huì)有曲折(zhé)，包(bāo)括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先(xiān)行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的(de)垂直类(lèi)应(yīng)用场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看好国(guó)产(chǎn)替代方向，集中在(zài)半导(dǎo)体设(shè)备、材料、零部件环节，中长期(qī) 看，伴随国产供应商积极验证(zhèng)充电宝100wh等于多少毫安导(dǎo)入，国(guó)内晶圆产线建设将再度提速。在(zài)景气复苏(sū)方向，我们的看(kàn) 法(fǎ)边际转向积极，全(quán)球半导体下行周期接近(jìn)尾声，经历了(le)过(guò)去几个(gè)季(jì)度的去库(kù)存，有望在今(jīn)年下 半(bàn)年重启(qǐ)上行(xíng)周期(qī)，向上弹性取(qǔ)决于下(xià)游需求恢复的(de)力(lì)度，数据(jù)中心有(yǒu)望(wàng)率先(xiān)回暖，其次(cì)是(shì)汽车、 消费电(diàn)子，关注相(xiāng)关左(zuǒ)侧布局(jú)机会。

　　新能(néng)源板块是一(yī)季度被市(shì)场抛弃较多的(de)板块，交(jiāo)易占比和(hé)估值已(yǐ)经处(chù)于历史偏低的位(wèi)置(zhì)。只(zhǐ)是市场对于(yú)上涨的标的更(gèng)多(duō)地关注利好，对于下跌的(de)板块更多地关注利空。我们总体认为现在市场对于新能(néng)源板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式(shì)反(fǎn)应。在去年的(de)中报中，我(wǒ)们(men)曾经(jīng)提(tí)到了新能源板块的一些风(fēng)险点(diǎn)，这些风险(xiǎn)点在经过大(dà)半年的消化后(hòu)，在这个估值分位以及股价位(wèi)置下，我们认(rèn)为(wèi)新能源板块的风险因(yīn)素已经充分释放(fàng)，目前(qián)这个时间段，具有较强吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好(hǎo)电(diàn)动车、风光电(diàn)储、军工等领域投资机(jī)会。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重仓股

　　冯明远继续(xù)加仓(cāng)新能源(yuán)相关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金冯明远(yuǎn)在(zài)管的6只基金平均仓(cāng)位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的股票仓位(wèi)从去年底75.82％上升到今年一季度末(mò)87.68％，信澳新能源产业(yè)、信澳科(kē)技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况(kuàng)来看，以冯明远的(de)代(dài)表(biǎo)作信(xìn)澳新能(néng)源产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持(chí)有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍(réng)位列第一大(dà)重仓(cāng)股。

　　此(cǐ)外，还增持了科达利、中伟股份、宁(níng)德时代、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其中，增持幅度最(zuì)大的是中伟(wěi)股份，今年一季(jì)度较(jiào)去(qù)年(nián)底增持了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前十大(dà)个(gè)股(gǔ)，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚(yà)迪则退出前十大之列。

　　一季度，该(gāi)基金对(duì)爱柯迪、天(tiān)齐锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程(chéng)度减(jiǎn)持，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂业(yè)，今(jīn)年一(yī)季度(dù)较去年底(dǐ)减持了24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远(yuǎn)在(zài)一季(jì)报中表示(shì)，2023 年(nián)一季(jì)度 A 股市场经历了疫情复苏后的(de)调整(zhěng)修复，经济先(xiān)是(shì)在大家(jiā)“强复(fù)苏”的预期(qī) 中(zhōng)趋于明显的回(huí)暖(nuǎn)，但(dàn)基于(yú)“强预期(qī)，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又(yòu)出现了显著的回调(diào)，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋(qū)势。本基金的投资主要聚焦(jiāo)在(zài)新能源、科技、高端制造等(děng)新(xīn)兴产业(yè)领域，细分板块(kuài)的整体走势与市场趋(qū)同(tóng)，导致(zhì)本基金(jīn)的净值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分(fēn)公司加入 AI 或数字经(jīng)济(jì)等热门(mén)概念的创新，以及半(bàn)导体 和制造(zào)业正经历触底反(fǎn)弹的(de)复苏，市场整体会(huì)逐(zhú)步回暖，产(chǎn)生一(yī)定正面(miàn)效应(yīng)。我们会继续在(zài)新 能源、科技、高端(duān)制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质(zhì)个(gè)股，自(zì)下(xià)而(ér)上挖掘(jué)投资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金(jīn)王睿(ruì)：

　　谨慎(shèn)乐观看待(dài)人工智能

　　今(jīn)日，中信保(bǎo)诚基金旗下多位基(jī)金经理也发布了一季报。其中，中信保诚(chéng)基金权益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经(jīng)济目前处在一个(gè)温和复苏的(de)通(tōng)道，在海外加息进入尾声后(hòu)，社会(huì)流动性(xìng)将相对宽(kuān)松(sōng)，宏观及货币环境(jìng)有利于权益市场(chǎng)行情的开(kāi)展，二季度(dù)指(zhǐ)数仍(réng)有可(kě)能会是震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿(ruì)减表示持了部分短期达到目标价的相关品种，并根据(jù)收益率预期的变化(huà)调整了一部分(fēn)科技持(chí)仓(cāng)。具体来(lái)看，以(yǐ)其代表作中信(xìn)保(bǎo)诚创新成长为例，该基(jī)金在一季度(dù)增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环(huán)、当(dāng)升科技、中(zhōng)航光(guāng)电等(děng)个股(gǔ)，人福(fú)医药(yào)“新进”前十(shí)大。

　　王睿在(zài)一季报中表示(shì)，对于人工智能(néng)这一非常宏大(dà)的命(mìng)题，他(tā)目前(qián)持(chí)谨(jǐn)慎乐观的态度。首先我们相信这(zhè)是一(yī)项(xiàng)会(huì)对目前的生产和生活(huó)方式带来重(zhòng)大变化的技术变革，值得我(wǒ)们投入非常多(duō)的精力去(qù)跟踪和研(yán)究(jiū)。但另一方面，我们(men)目前还(hái)无法相对(duì)准确(què)的评(píng)估这项技术革命给具(jù)体公司(sī)和行业格局(jú)带(dài)来(lái)的(de)影响，也(yě)不能给出大部(bù)分公(gōng)司一个相对清(qīng)晰的(de)定价(jià)，因此我们一季度暂时还没有明显增加相(xiāng)关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多(duō)的电动车和光伏表现不佳(jiā)，受到了一些(xiē)短期因素的干(gàn)扰，投资者的(de)信心出现了波动。投资(zī)者预期变化导致部分个股(gǔ)出现(xiàn)了(le)较(jiào)大回调，目前行业整体估值水平处于历史较(jiào)低(dī)位置，而这两(liǎng)个行(xíng)业(yè)未来(lái)的发展方向还是(shì)相对(duì)比较(jiào)确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的一天

　　今日，中(zhōng)泰资管基金(jīn)经理姜诚也(yě)发(fā)布(bù)了一季报在一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证了一个道(dào)理，即市(shì)场(chǎng)是难以预测的。迄(qì)今为止，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最重要(yào)的事(shì)件之(zhī)一(yī)，但(dàn)要搞清楚(chǔ)它对投资(zī)有哪些影响却很难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不同环节之(zhī)间将如何分配(pèi)？ 市场(chǎng)当前认为(wèi)的受益环节是否(fǒu)能如愿受(shòu)益？它的(de)“智能(néng)”水平(píng)达(dá)到了什么程(chéng)度以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又(yòu)让人(rén)不明就里的(de)难题。谈资和投资(zī)之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我(wǒ)们，价值(zhí)会随着时(shí)间增长(zhǎng)，而非随着(zhe)利润波(bō)动。所(suǒ)以在海量信息(xī)中，我们(men)需(xū)要重点(diǎn)关(guān)注长期因(yīn)素，淡化短期因素。人工智(zhì)能的发(fā)展是一个长期因(yīn)素，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害(hài)。以尽可(kě)能(néng)低(dī)的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目标(biāo)。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争(zhēng)优势维持得长(zhǎng)、平均净资产收益率高，以及在(zài)好的公司治理加持下(xià)能够把长期利润转化为诱人分红。所以(yǐ)，我们会一如既往(wǎng)，不(bù)去猜测和追逐(zhú)市(shì)场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代(dài)表作为例，该基金在一季度减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥、美的(de)集团，增持(chí)了工商(shāng)银行、建发股份、招商银(yín)行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表(biǎo)示(shì)，自己的组合没有大的变化，是因为长期观点没有大的变(biàn)化。对中国经济的长期乐观，结(jié)合(hé)当前市场提供的较低估(gū)值水平，让(ràng)我们可以(yǐ)在热点不(bù)断切换的市场中保持平(píng)和。但投(tóu)资是一(yī)项苦差事，需要随(suí)时准(zhǔn)备证伪自己(jǐ)的观点，需要保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 充电宝100wh等于多少毫安