今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值(昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年(nián)内(nèi)已有5家；而(ér)基金公(gōng)司(sī)中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前(qián)已(yǐ)累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解(jiě)约(yuē)的(de)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金(jīn)公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机构的(de)选择标准也在提(tí)高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名：一是(shì)基(jī)金销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来(lái)权益(yì)市(shì)场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也(yě)加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的(de)保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆(fù)盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透(tòu)露，即(jí)便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公司的(de)投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的(de)基金销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销基(jī)金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋(qū)明(míng)显，不少中小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金法(fǎ)》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地(dì)瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多(duō)家机构(gòu)都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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