全球头号对冲基金桥水的最新(xīn)调仓情(qíng)况(kuàng)曝光了(le)！

　　根据其向美(měi)国证交会提(tí)交的13F文件(jiàn)显示(shì)，桥(qiáo)水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的(de)美股(gǔ)持(chí)仓市(shì)值(zhí)达(dá)到163.88亿(yì)美元（约合人(rén)民(mín)币1140亿元(yuán)），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为其第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，但(dàn)桥水减(jiǎn)持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可(kě)乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观点表示，其(qí)非常看(kàn)好黄金(jīn)，认为黄金可能正处于持续增(zēng)长期(qī)的开端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美(měi)元(yuán)

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)了(le)最新的13F文(wén)件，桥水基金今年一季(jì)度末的持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们(men)来(lái)看(kàn)看桥(qiáo)水在(zài)今年(nián)一季度的(de)美股持仓变(biàn)动情况，数据(jù)显示，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场(c我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门hǎng)ETF成头号(hào)重仓

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季(jì)度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓(cāng)了331万(wàn)股左右，持仓(cāng)增至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季(jì)度都有所减持，期(qī)末持仓市(shì)值分(fēn)别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水持有多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股，但是今(jīn)年一(yī)季度都进(jìn)行了减持，比如其(qí)第三大(dà)持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值(zhí)为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐(lè)、可(kě)口(kǒu)可乐，持股(gǔ)数(shù)量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别位列(liè)第(dì)五(wǔ)、第六大重仓股；另(lìng)外，桥水还(hái)减持了麦当劳、开市客(kè)、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥水在一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓了医疗领域的(de)强(qiáng)生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值为(wèi)5.56亿美元，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基金美股前30大(dà)重仓，其(qí)中(zhōng)增持的(de)标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股(gǔ)数量增至230.83万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为2.39亿(yì)美元；还增持了(le)脸书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元(yuán)；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥水在(zài)一季度减持的标的相对(duì)较多，除(chú)去前十大(dà)重仓，桥水(shuǐ)还减持(chí)了先锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了(le)亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门

　　值得注意(yì)的是，桥水(shuǐ)在一季度还减(jiǎn)持了其(qí)特(tè)别看(kàn)好(hǎo)的黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末持仓(cāng)降至88.68万(wàn)股，持(chí)有市值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去(qù)年(nián)年底以(yǐ)来出现(xiàn)较大涨(zhǎng)势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观(guān)点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还(hái)是非常(cháng)看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金(jīn)联席首席投(tóu)资官凯伦·卡(kǎ)尼奥尔-坦(tǎn)布尔(ěr)表示，黄(huáng)金可能正处于持续增长期(qī)的开端，因为全(quán)球(qiú)对美元去杠杆化(huà)的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示(shì)，黄金被低估了，还有很长的路(lù)要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在(zài)全球(qiú)货币(bì)市场中日益重要，这使得(dé)它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和(hé)利率的工具。另外，地缘政治动荡不会消失，这是对黄金(jīn)的长(zhǎng)期(qī)支(zhī)撑。不仅如此，由于(yú)全球通(tōng)胀(zhàng)水(shuǐ)平(píng)仍相对较高，黄(huáng)金将继续吸引投资者(zhě)，以对(duì)冲购买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合首席我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门投资官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了他在2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水(shuǐ)平高于经济体(tǐ)的生产能力，导(dǎo)致通胀率(lǜ)远高(gāo)于目标水平，美(měi)国和其他西方经济体(tǐ)处于看跌失衡(héng)中。为了纠(jiū)正(zhèng)这种失衡(héng)，缓(huǎn)解(jiě)需求压力，欧美各国(guó)央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目前(qián)紧(jǐn)缩政策(cè)造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开(kāi)始，恢(huī)复均衡将会给(gěi)经济和市场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经(jīng)济(jì)体的(de)经济(jì)更加接近(jìn)于(yú)均(jūn)衡——支出与劳动(dòng)力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空(kōng)间(jiān)提(tí)振经(jīng)济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯(sī)也称，在大(dà)部分西方国家，货币(bì)政策紧(jǐn)缩扭(niǔ)转了流(liú)动性方(fāng)向，促使人们(men)抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政(zhèng)策推(tuī)高了折现率（即现金未来(lái)实际收益率的预期），但迄今为(wèi)止(zhǐ)尚未(wèi)严重影响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述情况极有可能(néng)在周(zhōu)期的下一阶(jiē)段(duàn)出现。与西方国家相比，中(zhōng)国、日本和许(xǔ)多亚(yà)洲国家和(hé)地区处于(yú)周期的不同位置，这些国家(jiā)和地区的政(zhèng)策制定(dìng)者支持货(huò)币和(hé)信(xìn)用流动，这降低(dī)了折(zhé)现(xiàn)率和(hé)风(fēng)险溢价(jià)，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近(jìn)期(qī)美联储加(jiā)息(xī)，桥水基金在(zài)其(qí)官微发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽(suī)然(rán)没有明确(què)声明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明，美联储希望持观望态度。这(zhè)符合我们对当(dāng)前(qián)形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多发达(dá)经济体都推(tuī)出(chū)了大(dà)规(guī)模财(cái)政刺激政策，引发了通胀问题。为了(le)应对(duì)高(gāo)通胀，央行不(bù)得不收紧(jǐn)政(zhèng)策。其中美国采取了最(zuì)激进的(de)应对(duì)通胀的举措，在(zài)不到18个月(yuè)的时间里，美(měi)联储加息(xī)500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减持债券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重问题，但名(míng)义支出(chū)已经放缓(huǎn)。如果美(měi)联储(chǔ)进(jìn)一步收紧政策(cè)，银行业(yè)就(jiù)会继续承(chéng)压(yā)，从(cóng)而(ér)影(yǐng)响信贷供应。上周，美国第一共和银行被(bèi)接管，再次凸(tū)显(xiǎn)美(měi)国金融体系面临压力，股(gǔ)市和债券收(shōu)益率出现下(xià)跌。美国可(kě)能需要（也(yě)可能不需要）进一步(bù)收(shōu)紧政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为止的紧缩(suō)举(jǔ)措，美联(lián)储可以评估(gū)形势(shì)再做出决策。

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