就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎(láng)（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而(ér)英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发，股价却(què)一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不(bù)修(xiū)正自(zì)己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山(shān)车一般(bān)。2021年(nián)底，虚(xū)拟货(huò)币(bì)的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如(rú)今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我的投资(zī)组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能(néng)芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好公司(sī)，但如果作为(wèi)一项投资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出(chū)售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英伟达给出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前估测的(de)获利预期太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测(cè)最(zuì)准确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的(de)估(gū)值过高，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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