财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市(shì)场正在蓄力寻找下(xià)一个方向。

　　“我们现(xiàn)在对(duì)外(wài)输出市场观(guān)点(diǎn)会很谨慎，不(bù)再对外提明(míng)确主线，今年接下来的市场大概率是不(bù)好做了。”有基金公(gōng)司人士向(xiàng)财联社记(jì)者表示，随着4月底上市公司(sī)年报一季报的披露，炒(chǎo)作没有业绩的(de)AI风险变(biàn)高，而(ér)市场对有业绩支(zhī)撑的新能源又提不起兴趣(qù)。

　　从(cóng)市场(chǎng)的(de)情绪来看，同样如此，5月16日的(de)市场亮色(sè)不多，沪指失(shī)守3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元(yuán)，近5个交易日以来，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交额较前期(qī)明显(xiǎn)萎缩，资(zī)金观(guān)望的(de)情绪(xù)有所加重。北向资金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此(cǐ)前(qián)连续7个(gè)交易(yì)日净流入的态(tài)势(shì)。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷(mí)，高(gāo)位股集体大跌，浩(hào)瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥科技、出版传媒、引力传媒等多股跌停(tíng)，有投资者开玩笑建议“5月16日为人工(gōng)智能受难日，纪(jì)念(niàn)人类第四次工业革(gé)命进(jìn)程(chéng)中(zhōng)兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案，人(rén)工智能行情开启后第(dì)一次(cì)全面大溃败”。

　　今年另外一条主线中特(tè)估方面，中字头(tóu)个(gè)股震荡调(diào)整(zhěng)，中船科技跌停，中科信(xìn)息跌超10％。反观(guān)新(xīn)能源方面(miàn)，电力(lì)稍好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市场昙花一现，产业链上(shàng)没有形成全面的(de)行情反(fǎn)弹。

　　在存(cún)量资(zī)金(jīn)的搏杀(shā)之下，从A股结构上看，AI、中特(tè)估和新(xīn)能(néng)源形成(chéng)了(le)“三国对立”格局，轮流做“输血(xuè)包(bāo)”。对于资(zī)金的轮番流动，有(yǒu)投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表示(shì)，近(jìn)期引领市场的(de)两大主题“中特估”及(jí)人工智能板块均(jūn)出现(xiàn)调整，整体盘面主线不够清晰。但可以判兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案断(duàn)，随着海外加息(xī)节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增长促(cù)内需政策及货币政(zhèng)策的(de)推(tuī)出，且国内经济温和复(fù)苏背景下，权益市(shì)场整体行情预计将继续向(xiàng)上修复。

　　对于市场风(fēng)格(gé)，他进一(yī)步指出，目(mù)前市场(chǎng)风格阶段性可(kě)能(néng)将更加趋向均衡，中(zhōng)短期(qī)内，人工(gōng)智能、新能源(yuán)、医(yī)药及中特估等板块均有阶(jiē)段性的相对收益；而长期来看，先(xiān)进制(zhì)造、新能(néng)源、TMT、消费等行业(yè)中的核心资产仍将是持续关注的市场主线(xiàn)。

　　整个市(shì)场的亮点(diǎn)在医药的(de)反弹，三博脑科(kē)、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创历史新高，有网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费眼，不知挂(guà)脑(nǎo)科好还是挂眼(yǎn)科好？

　　最强(qiáng)主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各大指数除创业板指外累计均(jūn)有上(shàng)涨，大消费、大(dà)金融等(děng)板块(kuài)首先(xiān)迎来了基本面预期修(xiū)复的(de)改善，而通信、计算机、传媒等(děng)板块也在人工智能等产业(yè)趋势变化(huà)的影响(xiǎng)下出(chū)现(xiàn)了连(lián)续(xù)大涨。而低(dī)估值(zhí)高股息为(wèi)代表的“中特估”品种也走出(chū)了连续上涨行(xíng)情。其中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情(qíng)自(zì)去年底启动(dòng)以来(lái)，成为市场最热主线(xiàn)，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日(rì)达到年内最高点，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块(kuài)翻倍(bèi)股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证动漫游戏(xì)ETF等相关基金年(nián)内也(yě)短(duǎn)暂出(chū)现过翻倍。不过随着行业(yè)交易拥挤度升至40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板(bǎn)块在4月开(kāi)始(shǐ)回调，截至(zhì)5月16日，AI指数(shù)距(jù)离(lí)年内高点(diǎn)已经下(xià)跌(diē)超过(guò)13％，年内(nèi)涨幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整四个(gè)交易日，热门个股(gǔ)批量跳水(shuǐ)让(ràng)追高的投资(zī)者体验非常差，市(shì)场浮躁自然赚钱效应(yīng)差。

　　有(yǒu)投资者表(biǎo)示，别人做量(liàng)化学的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙(lóng)头战法(fǎ)”，龙头战法是啥？

　　有网友给(gěi)出通俗易(yì)懂的解答(dá)：宁愿(yuàn)被强者打得头破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战法体系里面的核心，就(jiù)是拥抱强势股，永(yǒng)远拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱也(yě)要亏给强势股，追(zhuī)求(qiú)的是暴利。

　　回到(dào)基金(jīn)收(shōu)益率(lǜ)上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主(zhǔ)题(tí)ETF迅速回撤，距离最高收益率已经(jīng)回(huí)撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示，截至5月(yuè)15日，华夏(xià)中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依(yī)然最高，为81.31％，近一(yī)周回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华(huá)泰(tài)柏瑞、国泰(tài)中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外(wài)国泰中(zhōng)证(zhèng)沪港(gǎng)深(shēn)动漫(màn)游戏ETF、银华体育文化单(dān)周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基金，集中(zhōng)在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生(shēng)活等相关主题上。

　　新能(néng)源基(jī)金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似(shì)乎“一日游(yóu)”，在5月16日(rì)，新能源板块(kuài)没有能延续(xù)周一的强势。从多家公募基金观(guān)点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还是估值，新能源的暗黑时(shí)刻已经过去(qù)。新能源产业自2022年7月开始(shǐ)长(zhǎng)达11个月的(de)调整周期(qī)，板块龙头公司去(qù)年下跌超过40％，调整幅(fú)度与时间都已经十(shí)分充分(fēn)。

　　尽管反弹的基础已经(jīng)具备，但(dàn)是(shì)面(miàn)对中特估的政策红利与AI的无限想(xiǎng)象空间，新能源距离真(zhēn)正的(de)反(fǎn)弹(dàn)似乎总是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表现来看，这一(yī)趋势正在慢慢聚力。从近一周基金回报率来看，排名靠前的均为重仓新(xīn)能源，比如国投瑞银先进制造、长安(ān)裕盛(shèng)、国投(tóu)瑞银产业趋(qū)势和长安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近一周回报(bào)率(lǜ)首(shǒu)尾基金来(lái)看，华夏(xià)中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进制造(zào)之间(jiān)收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市场处(chù)于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某(mǒu)公(gōng)募(mù)基金交(jiāo)流的纪要在(zài)市(shì)场上流出(chū)，直言经济缓慢(màn)复(fù)苏中，还(hái)没有主线出现，当(dāng)前(qián)市场更需(xū)要信心。

　　港股(gǔ)向来有“五绝六(liù)穷(qióng)七翻(fān)身”的说法，在5月政(zhèng)策、业绩处于(yú)相对(duì)真空期(qī)，市场很难有(yǒu)好的表现。当下A股同样(yàng)如此。创金合信首席(xí)经济学家魏凤(fèng)春(chūn)表示(shì)，对市(shì)场的(de)整体观点(diǎn)是大概率市场处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可能更(gèng)均衡、但也更脆弱，当前(qián)可能(néng)是一个布(bù)局(jú)的好阶段(duàn)，而未必会是收获的阶段(duàn)，投资(zī)者需要(yào)多一点(diǎn)耐(nài)心。市场可能继续对一(yī)季(jì)报定价，短(duǎn)期市(shì)场(chǎng)的核心矛盾在于缺乏特别(bié)明(míng)显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒(xǐng)投(tóu)资者，虽然看好(hǎo)TMT和中(zhōng)特(tè)估全年的(de)投资机会，但是短期游戏传媒(méi)和(hé)中特估与其他板块分化较为极致(zhì)，也(yě)是(shì)不争的事实，提醒投资者这两个(gè)板块(kuài)短(duǎn)期可能的风(fēng)险。从策略角(jiǎo)度(dù)看，魏(wèi)凤春表示，投资者需要高度重视交(jiāo)易的灵活性。策(cè)略的整体包括趋(qū)势、结(jié)构与节奏，反弹带来的(de)是节奏(zòu)的变化，不是趋(qū)势和结构的变化(huà)。

　　此(cǐ)外，博(bó)时基金表示，16日发(fā)布的4月经(jīng)济(jì)指(zhǐ)标显示(shì)，4月(yuè)份国内服务(wù)业和消费恢复(fù)相对较快，我国经济(jì)运行总体延续修复的态(tài)势、但修复(fù)的基础(chǔ)仍需继续(xù)巩(gǒng)固(gù)。货币政策依(yī)然延续(xù)前期稳健(jiàn)偏宽(kuān)松(sōng)的(de)基调(diào)，流动(dòng)性也维(wéi)持合理充裕(yù)的(de)态势(shì)。当前市场对央行后续采取降息(xī)操作仍有一定的预期。今年仍是“稳增长”之年，或可适当关注受益(yì)“一(yī)带一路(lù)”政策的概念板块(kuài)的(de)机会。

　　不过亦(yì)有市场人士(shì)表示(shì)不必(bì)过分悲观，随着股(gǔ)指交(jiāo)割日(rì)临近，盘(pán)面波动剧烈一点，算是正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄资(zī)金(jīn)大搬家和(hé)经(jīng)济复苏的大趋(qū)势下(xià)，纠结(jié)于几十个点的起伏可(kě)能会误判方向。边走边看，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案