就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的(de)时(shí)候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前已经部(bù)分获(huò)利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的(de)资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融(róng)世(shì)家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增(zēng)持(chí)了英伟(wěi)达(dá)。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自(zì)己的错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一(yī)季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元附近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作(zuò)为底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市(shì)值一度超过(guò)1万亿美元(yuán)，差点成为全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教(jiào)父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一(yī)直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔除(chú)出(chū)投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑(tiāo)战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有(yǒu)80％的(de)份额(é)，最(zuì)乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达(dá)未来的市场(chǎng)份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里的(de)话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日(rì)持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给(gěi)予这一(yī)评级的人数30人(rén)增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司(sī)伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标股价，是因(yīn)为先前(qián)估(gū)测(cè)的获利预期太低。目(mù)前(qián)投(tóu)资人仍存在不(bù)同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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