民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲(zhǎn)会更多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　20乌蒙山连着山外山是什么歌，乌蒙山连着山外山是什么歌曲22年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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