今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公司发(fā)布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经(jīng)营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合(hé)作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　国民党任公是指谁，任公指的是什么　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万(wàn)家(jiā)基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)合(hé)作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内(nèi)已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业(yè)内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构(gòu)也会对(duì)基(jī)金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基(jī)金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网(wǎng)平(píng)台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领(lǐng)先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效国民党任公是指谁，任公指的是什么应依(yī)然是基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业所面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布(bù)的公(gōng)募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在(zài)末位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非货币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首(shǒu)尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公国民党任公是指谁，任公指的是什么司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券(quàn)投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第(dì)一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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