投资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题(tí)的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今(jīn)年股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投(tóu)资热(rè)。Choice数据显示，多(duō)只(zhǐ)云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火(huǒ)热(rè)多久(jiǔ)？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的股(gǔ)广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧(jiù)有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国(guó)官网(wǎng)宣(xuān)称：“我们在AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正在改变全球大型行(xíng)业，并(bìng)将为社会带来深远的(de)影响。”除了(le)英伟达(dá)公司，微软、ADM等科(kē)技公(gōng)司(sī)也加大(dà)了AI方面(miàn)的(de)投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关(guān)。涨幅紧随其后的(de)便是传(chuán)媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关(guān)概(gài)念股(gǔ)。交易(yì)软件通达信推(tuī)出(chū)了英伟达概念(niàn)股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一共包(bāo)含(hán)32家A股(gǔ)上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面有业务(wù)上的合作(zuò)。从公募基金一季度(dù)末的数据来(lái)看(kàn)，部分被纳入重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间接持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投(tóu)资(zī)海(hǎi)外(wài)市场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最(zuì)高的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只基(jī)金今年一季(jì)度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)和(hé)谷(gǔ)歌等多家(jiā)全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达且(qiě)规模最高的是广(guǎng)发全球精(jīng)选(xuǎn)，该(gāi)只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金(jīn)还(hái)持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金融(róng)报》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年初(chū)以来(lái)，微软就在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其整合(hé)进Office办公(gōng)套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十(shí)亿美(měi)元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上(shàng)规(guī)模(mó)最大的一笔投(tóu)资。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案的提供商，英伟达(dá)公(gōng)司是今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中的另一(yī)大赢家(jiā)，该公司今(jīn)年一季度的业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯片所在(zài)数(shù)据中心业务(wù)的营收创历(lì)史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投(tóu)资者(zhě)而言，英伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用(yòng)已是科技革(gé)命(mìng)最新的突(tū)破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商业(yè)模式的(de)公司与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司将会(huì)成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微(wēi)软、英伟(wěi)达已具(jù)备这些特(tè)质，他们的(de)中长(zhǎng)期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很(hěn)美好，但实(shí)际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半导(dǎo)体作(zuò)为AI受益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热度(dù)上升，从3月(yuè)中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得(dé)到业绩的验证，半导体行业一(yī)季度整体(tǐ)营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业(yè)数(shù)据的跟踪，目(mù)前全(quán)球(qiú)半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库存(cún)阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基(jī)本面支撑(chēng)的情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然(rán)有所企(qǐ)稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的(de)驱动力(lì)主(zhǔ)要来源于AI产(chǎn)业的(de)大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和半导(dǎo)体设备业绩(jì)高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资(zī)的角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋(qū)势值得期待，但(dàn)投资需(xū)要仔细(xì)观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均值回(huí)归的(de)规(guī)律永不变(biàn)色(sè)，所(suǒ)以投资与(yǔ)产(chǎn)业(yè)发展之(zhī)间存(cún)在着较大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时(shí)买(mǎi)入，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了(le)关注(zhù)AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的(de)投(tóu)资标(biāo)的，确(què)保(bǎo)产业景(jǐng)气能(néng)够反(fǎn)映在未来(lái)的业绩(jì)上，要避(bì)免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合适的价(jià)格买入(rù)，否则很可能(néng)会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投资者要广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良做好分散配置，不要将(jiāng)资金全押(yā)一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良