今(jīn)年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情(qíng)之下，引(yǐn)发了全(quán)行业所有基金经理(lǐ)关注，而公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经理的观点和真实持(chí)仓。

　　一(yī)季(jì)报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回报基金，一(yī)季度主要投资在人工(gōng)智能、算(suàn)法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超62％的(de)收益(yì)，成为今年以来(lái)业(yè)绩(jì)最(zuì)领先(xiān)的主动权益基(jī)金。同(tóng)时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度(dù)规(guī)模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度也(yě)吸引了多位明星(xīng)基金经(jīng)理的关(guān)注目光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱人工(gōng)智能(néng)

　　开年(nián)以来(lái)，计算(suàn)机行业在人工(gōng)智能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱(bào)AI，所管(guǎn)理的(de)诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的(de)主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智能出现了突飞猛(měng)进(jìn)的发(fā)展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。国内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务的人(rén)工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背(bèi)后，是相关公司在(zài)产业端(duān)的积(jī)极布局(jú)，人(rén)工(gōng)智能浪潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资(zī)在(zài)人工智能(néng)领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的持(chí)仓看，前十大(dà)重仓股进(jìn)行(xíng)了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅(guī)产业仍出现(xiàn)在其前十(shí)大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川(chuān)科技、华海(hǎi)清科、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺(nuò)安积极回报的(de)头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今(jīn)年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波(bō)龙等(děng)年内(nèi)涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从(cóng)股票仓位(wèi)来看，诺(nuò)安积极(jí)回报并没有保持去年底的(de)高仓位(wèi)，一季(jì)度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四(sì)季度基本保持在(zài)90％以上(shàng)的仓(cāng)位水平，去(qù)年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外(wài)一(yī)只基金诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重仓(cāng)股相较去年底(dǐ)变化(huà)很小，仍重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺(nuò)安成长(zhǎng)的(de)一(yī)季报中写道，主(zhǔ)要布局芯(xīn)片板块，在当前的(de)市场(chǎng)位置，迎接即将(jiāng)到来的科(kē)技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在(zài)一季度都到(dào)了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随(suí)着(zhe)疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今(jīn)年一季度(dù)拐点(diǎn)将至。产(chǎn)业端一季度库(kù)存(cún)水平(píng)接近(jìn)正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未(wèi)来需求端(duān)将对设计板(bǎn)块持续(xù)拉动。

　　同时我(wǒ)们应(yīng)该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业(yè)，或(huò)将成为未来最强的产业趋(qū)势。海外引领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级的(de)增(zēng)长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需求的重要增长。新需求(qiú)将让芯(xīn)片周(zh桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门ōu)期拐点(diǎn)提(tí)前到来。

　　另外一个(gè)重要板块(kuài)是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对中国半导体的制(zhì)裁已经到了穷途末(mò)路(lù)的地步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一(yī)步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内(nèi)晶圆代工厂一方面加速(sù)扩产成(chéng)熟(shú)制(zhì)程，另(lìng)一方面在国内设备厂商的(de)配(pèi)合下(xià)，继续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另(lìng)外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得(dé)了(le)突(tū)飞猛进的(de)增长。在全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处于下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下，国(guó)产替代进程加速对设备材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规模“一(yī)口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安积极回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为2023年以(yǐ)来业(yè)绩最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体等领域(yù)大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截(jié)至(zhì)4月20日(rì)，该基金业绩(jì)超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去(qù)年底(dǐ)的规模仅0.7亿(yì)元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一(yī)季度的(de)净值涨幅，这一规(guī)模暴涨更多来自于投资者申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金的话题也(yě)屡见报(bào)端，成为基民(mín)热议的(de)话(huà)题。

　　同(tóng)样，受益于净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金在(zài)一季(jì)度规(guī)模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安(ān)优化(huà)配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模(mó)也从去年(nián)底(dǐ)的(de)293.25亿元增(zēng)长(zhǎng)到一季度(dù)末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)

　　作为兴证全球基(jī)金(jīn)分管(guǎn)投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇一季度(dù)调仓(cāng)换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要(yào)对(duì)对人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链进行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全(quán)合(hé)润基(jī)金(jīn)一(yī)季度(dù)新进了海康(kāng)威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其(qí)中，桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科(kē)技主(zhǔ)营业务是为(wèi)云计算和人工智能领域(yù)提(tí)提供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括(kuò)内存(cún)接口等。晶晨股份也(yě)是(shì)全(quán)球布(bù)局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中心光模(mó)块供(gōng)应商(shāng)。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅一个季度(dù)的时(shí)间就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿(yì)，直(zhí)接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业(yè)在内的四只个股在一季度退(tuì)出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)管理的另外一只可投港股(gǔ)的兴(xīng)全合宜(yí)基金(jīn)在(zài)一季度(dù)除了(le)加仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯(xùn)控股也是(shì)其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季(jì)报中表示(shì)，随着(zhe)各种风险因(yīn)素减弱(ruò)，一季度(dù)A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指(zhǐ)数上涨较多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实(shí)现较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业(yè)链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍(réng)将坚持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持(chí)了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立(lì)，招商核(hé)心竞争力在当年弱市环(huán)境下斩获超(chāo)47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕成(chéng)为市场备受关注(zhù)的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞(jìng)争力(lì)一季(jì)报的披露(lù)揭(jiē)开(kāi)了(le)朱红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季(jì)度末该基金股票(piào)市值占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最(zuì)高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年报来看，其仓位(wèi)分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红(hóng)裕配置A股比(bǐ)例(lì)有所降低(dī)，配(pèi)置港股比例有所提升。数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，招商核心竞(jìng)争力配置中国大(dà)陆、中国香港股票(piào)市值占(zhàn)基(jī)金净值(zhí)比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心(xīn)竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可选消费等。前十大(dà)重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振(zhèn)华(huá)科技、美的(de)集(jí)团、金蝶国(guó)际等。其(qí)中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓(cāng)股之列(liè)，通威(wēi)股(gǔ)份、希望(wàng)教(jiào)育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱(zhū)红(hóng)裕也在季报中写道，一季度初期(qī)，我们(men)基于(yú)对经济复苏预期大概(gài)率偏(piān)弱(ruò)的判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较(jiào)高的(de)部分(fēn)制造业，增持了计算机、大众(zhòng)消费品等行(xíng)业，同时，我们(men)亦在一季度末(mò)期逐步逢低增持了港(gǎng)股中可能面临业(yè)绩拐点的物(wù)业及计(jì)算机等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽(suī)然创(chuàng)造(zào)了一定的(de)超(chāo)额收益，但市(shì)场的博弈程度(dù)超出了我(wǒ)们的预(yù)期，导致对(duì)部(bù)分行业的定价出现了较为显著的偏离。我们将基于(yú)中(zhōng)长期(qī)的行(xíng)业研(yán)究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门