今年以来基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的(de)相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财(cái)富基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之(zhī)日(rì)起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基(jī)金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银(yín)行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和(hé)3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多(duō)及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基(jī)金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来(lái)权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加速了对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意义，只是(shì)徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司(sī)终止与代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是基(jī)金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的(de)处(chù)罚(fá)2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗，就会(huì)很(hěn)果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化(huà)的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择(z2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗é)基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一(yī)部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季(jì)度(dù)末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家(j2004年后勤工程学院有专科吗 后勤工程学院可以当兵吗iā)中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注(zhù)销(xiāo)公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务(wù)许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金(jīn)等多家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第(dì)三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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