民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区g>

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国成都高新区属于哪个行政区划，成都高新区是哪个行政区历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》