大家(jiā)好，简单看一个(gè)基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一个基(jī)金经理(lǐ)，海富(fù)通的吕越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票(piào)混合(hé)来看，截至去年年底，持仓基(jī)本(běn)为新(xīn)能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合外，其(qí)他三(sān)只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚaj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么)越超在一季报称，在一季(jì)度的(de)操作中，本(běn)基金总体把握(wò)住了(le)市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转换，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块(kuài)的投资(zī)机(jī)会，组合调整取得(dé)了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所代表的传统实(shí)体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的一条结构主线。aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么

　　数据显示，海富通(tōng)股票混(hùn)合今(jīn)年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得(dé)正收(shōu)益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块在短期高度(dù)依赖(lài)交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市(shì)场(chǎng)比(bǐ)重超40％的天数已累(lèi)计达到22天(tiān)，上一次出(chū)现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力(lì)设备及新能源(yuán)，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出(chū)现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅超过(guò)2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均(jūn)跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济(jì)/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支(zhī)持力度进一(yī)步加大、资本(běn)开支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业(yè)绩的改(gǎi)善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次(cì)大幅(fú)调整主要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情绪处于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风(fēng)险(xiǎn)因(yīn)素逐(zhú)步(bù)发(fā)酵，市场内生调整需(xū)求出现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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