金融(róng)界(jiè)5月(yuè)5日消息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作。北向互换通下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投资者通过(guò)北向互换通开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式(shì)启动香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港(gǎn钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量g)金融(róng)管理(lǐ)局（以下简称香(xiāng)港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清算(suàn)所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通(tōng)“北(běi)向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他(tā)国家和地(dì)区的境外投资(zī)者可通过两地(dì)基(jī)础设施(shī)互联(lián)互通参与内地银行间(jiān)金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告(gào)发(fā)布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境内(nèi)投(tóu)资者(zhě)（即(jí)互换通报(bào)价商(shāng)）需与外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境(jìng)外投资者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成内地银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案的境外机构投(tóu)资(zī)者(zhě)，并经外汇(huì)交易中心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同(tóng)时申请(qǐng)成为场外(wài)结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北向互换通”开展利(lì)率互(hù)换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外(wài)结(jié)算(suàn)公司针对双(shuāng)方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所与场钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量外结(jié)算公(gōng)司(sī)之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则(zé)和(hé)具(jù)体(tǐ)安排达成共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合(hé)作安排和联络协(xié)商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外(wài)结算公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市(shì)场各(gè)方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部(bù)控制，防范和(hé)控制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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