就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是(shì)目前(qián)已经部(bù)分获利(lì)了结(jié)，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩(jì)大爆(bào)发，股(gǔ)价(jià)却(què)一(yī)直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构也(yě)不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年一(yī)季八哥鸟寿命是多少年度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟达还在我的(de)投资组合(hé)里，最后把它剔除出投(tóu)资(zī)组合(hé)，因为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶(jiē)段股(gǔ)价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的(de)人(rén)数30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对英伟达(dá)给出的(de)股价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华(huá)尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币(bì)政(zhèng)策(cè)”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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