5月12日晚间，根据美(měi)国证券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募(mù)景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年3月(yuè)31日的第(dì)一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产(chǎn)是国内管理超千亿元人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是(shì)内地少(shǎo)有的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私(sī)募(mù)景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报(bào)告期(qī)内，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环(huán)比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一(yī)季度末，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在(zài)美股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市公司的(de)股票。其中，前十(shí)大持(chí)仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和(hé)减持方面(miàn)，景林资(zī)产一季度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持(chí)仓(cāng)前十(shí)大重仓股分别(bié)为：拼多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季度(dù)对比，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度增持拼(pīn)多多。2022年(nián)二季(jì)度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增(zēng)持123.39万(wàn)股，四(sì)季(jì)度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛(měng)。拼多(duō)多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表(biǎo)现(xiàn)看，拼多(duō)多去年(nián)二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在今年2月(yuè)初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林资产(chǎn)在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许(xǔ)在股价“掉头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度(dù)景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)第(dì)七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年(nián)以来英伟达(dá)累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美股的操作中，最为亮(liàng)眼(yǎn)的当属(shǔ)重点加(jiā)仓教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今年(nián)一季(jì)度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股(gǔ)，环(huán)比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第(dì)二大重仓股。与此同(tóng)时，嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址景林资产一季度(dù)还建仓了好(hǎo)未来，期末(mò)持股(gǔ)数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，上述两只教(jiào)育个股股价均处(chù)于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括(kuò)开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提升综合能力等(děng)。双减政策推行之(zhī)后(hòu)，目前行业(yè)政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得(dé)行业竞争(zhēng)格局趋(qū)缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本(běn)身来说，凭借多年(nián)积累的口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护城(chéng)河(hé)依(yī)然很深。个(gè)别(bié)头部企业在K9学科之(zhī)外的(de)教育领域业务(wù)基础扎实(shí)，原有的留学(xué)等业务(wù)恢复(fù)增(zēng)长，同(tóng)时素质(zhì)教(jiào)育、直播电商业(yè)务等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且(qiě)公司的(de)利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边(biān)际。在过去几个(gè)季度的财报中，我们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于教(jiào)育领域也(yě)颇为看好(hǎo)，但是标的选择似(shì)乎与(yǔ)景林资产存在分(fēn)歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至(zhì)今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东方(fāng)24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓(cāng)超(chāo)10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接近三成。而一季(jì)度高毅资产大举买入近156万股好未(wèi)来，相(xiāng)比于嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址去年底增持幅度达112％。

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　　但斌(bīn)深夜难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后，传(chuán)媒(méi)、游戏板块成为资金炒(chǎo)作AI的(de)重点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升(shēng)市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中(zhōng)特(tè)估仅热闹了一两天，随(suí)后便开始持续下跌，传(chuán)媒(méi)、游戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信息罗列(liè)，不(bù)构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连(lián)续24个(gè)交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周(zhōu)遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两(liǎng)市陷(xiàn)入缩(suō)量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对(duì)市场的急剧降温(wēn)，市场观点认为，主要(yào)原因是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是(shì)考虑到去(qù)年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年(nián)相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成(chéng)为信(xìn)贷回(huí)落的主要原因。而企业(yè)中长期(qī)贷款继续保持同比多(duō)增，4月同比多(duō)增(zēng)4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增(zēng)速回(huí)落，4月新增社(shè)融1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对分行(xíng)收票(piào)额(é)度(dù)控制(zhì)很严。4月(yuè)前两旬已经收(shōu)了很(hěn)多(duō)票，后面改用其他(tā)贷(dài)款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬(xún)票据已经快(kuài)要(yào)接近(jìn)零利率了，信贷再度出现深度(dù)负增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的(de)后果，5月份(fèn)的(de)贷款可能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要想(xiǎng)好起来(lái)，必然要(yào)让大家看到宽信用的(de)信号出现，而这可能还(hái)需要(yào)一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线人工智能和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不小(xiǎo)的涨幅(fú)。中(zhōng)特(tè)估这边，本(běn)月还有多只央企ETF等待(dài)进(jìn)场，而(ér)人工智能(néng)这边，在未有增(zēng)量资金进场的情况(kuàng)之下(xià)，再(zài)想继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是罕见(jiàn)的在深夜(yè)抒发感(gǎn)想。大谈公募基(jī)金经理的难处，在业绩和(hé)投资信仰之间(jiān)无法(fǎ)两(liǎng)全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投机(jī)之风大盛，认为当下市(shì)场(chǎng)交易机(jī)制应要有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着红红火(huǒ)火，但很多投资者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的人(rén)工智(zhì)能，游资炒作(zuò)的(de)“星辰(chén)大海”，根本不(bù)符(fú)合(hé)他们(men)的机构审美(měi)。直白(bái)点(diǎn)说，市场根本就是(shì)绕着公(gōng)募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址ng>