民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感g>要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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