5月12日晚间，根(gēn)据(jù)美国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露，国(guó)内千亿(yì)私募景林资产递交了截(jié)至2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元(yuán)人民币的(de)对冲基(jī)金(jīn)机构，亦是内地少(shǎo)有的进(jìn)行(xíng)大手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机构之一，景林的(de)动向受到了市场广泛的关注(zhù)。

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　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产(chǎn)整(zhěng)体持仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合(hé)人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)止2023年(nián)一季度(dù)末，景林(lín)资(zī)产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前(qián)十大持(chí)仓标(biāo)的在总市(shì)值(zhí)中(zhōng)的占比下(xià)降到77.89％，上季(jì)度这一(yī)数(shù)据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持(chí)方面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)分别为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重仓股(gǔ)依旧是拼(pīn)多(duō)多，与上季度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增(zēng)持拼多多。2022年二(èr)季度增(zēng)持拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多(duō)多也不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多(duō)去(qù)年二、三、四季度分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资(zī)产在此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大(dà)重仓股第七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿(yì)元(yuán)。截止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极(jí)布(bù)局教育(yù)股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季度(dù)末，景林资产(chǎn)持有新东方(fāng)430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超(chāo)1.6亿美元，一(yī)跃成为景林资产的第(dì)二(èr)大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时，景林(lín)资产一(yī)季度还建仓了(le)好未来，期末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教(jiào)育个股(gǔ)股价(jià)均处(chù)于震(zhèn)荡态势，并(bìng)无(wú)太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看，不同年龄层的用户(hù)对“教(jiào)育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应对考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推行之后(hòu)，目前行天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖业(yè)政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得(dé)行业竞争格局趋(qū)缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从行业龙(lóng)头(tóu)公司本(běn)身来说，凭(píng)借多年(nián)积累的口(kǒu)碑(bēi)和公信力，品牌(pái)的护城(chéng)河依然很深。个(gè)别头(tóu)部企业在(zài)K9学科之外的教(jiào)育领域业务(wù)基础扎实，原(yuán)有的(de)留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素(sù)质教育(yù)、直(zhí)播电商业务(wù)等新业务成(chéng)为新的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的(de)估值下有足够的安全边际。在过去几个季(jì)度的财报(bào)中，我们看(kàn)到(dào)了相关的积极(jí)信号。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领(lǐng)域也(yě)颇为(wèi)看(kàn)好，但是标的选择(zé)似乎与景林(lín)资产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委(wěi)员(yuán)会公开资料显示，截至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万(wàn)股(gǔ)，相比(bǐ)于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减(jiǎn)仓比例(lì)接近(jìn)三成(chéng)。而一季度(dù)高毅资产大举买入(rù)近156万股好未(wèi)来(lái)，相比于去年底增(zēng)持幅(fú)度达112％。

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　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投(tóu)机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游(yóu)戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中(zhōng)特(tè)估支线也由(yóu)暗(àn)转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始持(chí)续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息罗(luó)列，不构成任何投(tóu)资建议）

　　此前连(lián)续24个交易日(rì)成交(jiāo)额超(chāo)万(wàn)亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便(biàn)陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和(hé)5月12日成交额(é)连(lián)续两(liǎng)日(rì)萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布的金(jīn)融(róng)数据大幅低(dī)于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新(xīn)增信(xìn)贷(dài)7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多(duō)增734亿元，但是(shì)考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明(míng)显跌(diē)落(luò)，而今(jīn)年4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款回落再度成(chéng)为信贷回(huí)落的(de)主要原因。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款继续保持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿(yì)元(yuán)至6669亿元。信贷下滑(huá)带动(dòng)社融增速(sù)回(huí)落(luò)，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点(diǎn)评(píng)称，4月下旬(xún)票据利率先下(xià)后上，并(bìng)不意味着贷款(kuǎn)好转了(le)，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据等(děng)低效资产(chǎn)，对分(fēn)行(xíng)收票额度控制很严。4月(yuè)前两(liǎng)旬(xún)已经收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利(lì)率了，信贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款(kuǎn)可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在(zài)这(zhè)种背(bèi)景之(zhī)下，市场要(yào)想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然要让大家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这(zhè)可能(néng)还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背景不改，而两(liǎng)大主线(xiàn)人工(gōng)智能(néng)和(hé)中特估，今(jīn)年已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未有(yǒu)增量资金进(jìn)场的情况之下(xià)，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是(shì)罕见的(de)在深夜(yè)抒(shū)发(fā)感想。大谈公募基金经(jīng)理的难(nán)处(chù)，在业(yè)绩和投(tóu)资信仰之间无(wú)法两全。紧接着(zhe)，炮(pào)轰当下市场投机之风大(dà)盛，认(rèn)为当下市场交易机(jī)制应(yīng)要有(yǒu)所改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信，这(zhè)不仅仅只是但(dàn)总一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场看着红(hóng)红火火，但很(hěn)多投资者都是(shì)“买(mǎi)在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有(yǒu)苦难言，市场上大热的人工智能，游资(zī)炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本(běn)不(bù)符合他(tā)们的机构审(shěn)美。直白(bái)点(diǎn)说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓在(zài)涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是有苦(kǔ)难言(yán).......天肖有几个生肖 天肖是哪六个肖ng>