今年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布(bù)公告(gào)，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公(gōng)告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民商(shāng)基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回全部(bù)份额。而(ér)在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机构中(我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意zhōng)，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三(sān)是(shì)销售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在(zài)公(gōng)司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模(mó)，也(yě)有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商(shāng)是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠(qú)道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增(zēng)长最为(wèi)明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十(shí)分明显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服(fú)务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，我花开后百花杀的寓意好吗，待到秋来九月八 我花开后百花杀的寓意有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构(gòu)由(yóu)于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等(děng)第三方代(dài)销机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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