为了让自己(jǐ)的限售股(gǔ)解(jiě)禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发(fā)市场关(guān)注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平和(hé)其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美(měi)星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利(lì)。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易新(xīn)美(měi)星(xīng)，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场行为，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息(xī)披露违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露的信息(xī)，新(xīn)美星董事长、法定代表人(rén)、实(shí)际控(kòng)制人(rén)何德平(píng)和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司(sī)董事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资(zī)管理中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德(dé)平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能够获(huò)得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的证(zhèng)券账户并(bìng)联合(hé)其(qí)他市场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他(tā)经人介绍(shào)认(rèn)识(shí)并联合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各(gè)自(zì)筹得的证券(quàn)账户、资(zī)金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由蒋维(wéi)与毛(máo)明(míng)土联系，传(chuán)递(dì)、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具(jù)体来(lái)看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美星”股价(jià)，然后出货，违法获(huò)利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量(liàng)比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的(de)交(jiāo)易(yì)日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰(fēng)值(zhí)，占(zhàn)流通股本(běn)的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势(shì)和持股优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组(zǔ)持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排(pái)名第一，竞价(jià)买入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期末持(chí)股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增(zēng)加。在此期间，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价(jià)或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月(yuè)4日至6月(yuè)26日(rì)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌(diē)13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还(hái)多次实施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利(lì)的(de)行(xíng)为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账(zhàng)户组盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托(tuō)理财、而非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代(dài)理人提(tí)出多(duō)点申(shēn)诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄(huáng)秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财(cái)关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易(yì)新美星(xīng)的(de)情(qíng)况(kuàng)告知黄秀芳或何德(dé)平，涉(shè)案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反馈过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛(máo)明土、李(lǐ)传(chu仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文án)武就各自账户交易(yì)新美星(xīng)的(de)盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳利益并(bìng)不一(yī)致，何德平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控(kòng)制(zhì)蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分(fēn)用于非法活动(dòng)，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳(fāng)不应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账(zhàng)户组交易行(xíng)为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独(dú)立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账(zhàng)户(hù)的控制关系、委托理财关(guān)系等提(tí)出了(le)申诉(sù)意(yì)见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核(hé)，对当事人及其代理人(rén)的主要(yào)陈述意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案(àn)为(wèi)多个(gè)主体参(cān)与、多个环(huán)节实施(shī)、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作(zuò)为(wèi)保(bǎo)证金，委托其(qí)通过二级(jí)市场交易(yì)影响(xiǎng)新美星(xīng)股价，蒋维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了(le)本案(àn)行为；上述行为的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非(fēi)合法(fǎ)理财(cái)。在(zài)案证据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共(gòng)同影响“新美星(xīng)”股价(jià)的意(yì)图和目标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一定程度(dù)锁仓的(de)作用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明(míng)土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何(hé)德平(píng)一致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不(bù)区(qū)别对待(dài)各方(fāng)账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券法(fǎ)》第七十七条(tiáo)第一项规(guī)定，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第(dì)二百零三条所述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何德(dé)平信息披露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万(wàn)股股份，占新美星上市(shì)时总股本的(de)1％。上市后，该部分股票(piào)继续由海得泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳二(èr)人不存在(zài)代持(chí)，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不(bù)对(duì)投资者决策(cè)产生(shēng)重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德(dé)平(píng)对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不(bù)知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处(chù)罚(fá)。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及相关银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认(rèn)定(dìng)海得(dé)泽(zé)广(guǎng)代(dài)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由(yóu)不具有事实和法律依据(jù)，不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实(shí)际控制人，未如实告知上市公司(sī)上述持(chí)股情(qíng)况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相关公告(gào)中均(jūn)未披露相(xiāng)关(guān)情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年《证券法》第(dì)六十(shí)三条规定(dìng)，何(hé)德平(píng)的(de)行为构成2005年《证券法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文