就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨(jù)头罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报(bào)道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得不(bù)修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于(yú)在(zài)2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当(dāng)代著名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续(xù)价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达目前(qián)在250亿(yì)美(měi)元的人(rén)工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价(jià)，是因为先前估(gū)测的(de)获利预期太低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值(zhí)过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或(huò)许(xǔ)还未结(jié)束。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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