今年AI波澜壮阔(kuò)的(de)大行情之下，引发(fā)了全行业所有(yǒu)基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基金2023年(nián)一季报(bào)揭(jiē)开了基金经理(lǐ)的(de)观点和(hé)真实持(chí)仓。

　　一季报显(xiǎn)示(shì)，蔡嵩松所管理的(de)诺安(ān)积极(jí)回报基金，一季(jì)度主要投(tóu)资(zī)在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住了市场机遇实现(xiàn)了超62％的收(shōu)益(yì)，成为今年以(yǐ)来业绩最领先(xiān)的(de)主(zhǔ)动权(quán)益基金(jīn)。同时，较好的业(yè)绩也(yě)让这(zhè)只冠军基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗>

　　不仅蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块在一(yī)季度也吸引了(le)多位明星基(jī)金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度(dù)在人工智能相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人(rén)工智能板块(kuài)的(de)带动下，走(zǒu)出(chū)了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理的诺安(ān)积(jī)极回报成(chéng)为(wèi)2023年(nián)表现(xiàn)最(zuì)强的(de)主动权(quán)益基金，最新观点(diǎn)备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们(men)所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到(dào)，海(hǎi)外引领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研(yán)究，在(zài)股价(jià)飞涨的背(bèi)后，是相关公司在产业端的积极布局(jú)，人工智能浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也(yě)直言，诺安(ān)积(jī)极回(huí)报基(jī)金(jīn)一(yī)季度主要投资在人工(gōng)智能领域(yù)，算法、应(yīng)用、算(suàn)力端都(dōu)有相(xiāng)应(yīng)布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积(jī)极回(huí)报的(de)持仓看，前十大重仓(cāng)股(gǔ)进行了较大幅(fú)度的调整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其(qí)前十大重仓(cāng)股之列外，其他(tā)重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺(nuò)安(ān)积极回报的头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更(gèng)是年内(nèi)拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海(hǎi)清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有保持去年底的(de)高仓位(wèi)，一季度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去(qù)年三、四(sì)季(jì)度基本(běn)保持(chí)在(zài)90％以(yǐ)上的(de)仓位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季(jì)末(mò)，股票仓位一度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)另外一只基金诺安(ān)成长并没有太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安(ān)成长的一季报中(zhōng)写(xiě)道，主要布局芯片(piàn)板(bǎn)块，在当前的(de)市场位置，迎接即将(jiāng)到来的科技(jì)大行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大(dà)细分领域，在一(yī)季(jì)度都(dōu)到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落(luò)下帷幕(mù)，在今(jīn)年一季(jì)度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度库(kù)存水平接(jiē)近(jìn)正常(cháng)，各厂商二(èr)季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未(wèi)来需求(qiú)端将对设计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该(gāi)觉察到，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛(měng)进的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们(men)所有的行业，或(huò)将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋(qū)势。海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力(lì)芯片的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求(qiú)的重(zhòng)要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片(piàn)周(zhōu)期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中(zhōng)国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半(bàn)导体出口(kǒu)新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可(kě)陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟(shú)制程，另一方面(miàn)在国内(nèi)设备(bèi)厂商的配合下(xià)，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的制(zhì)裁对我(wǒ)国先(xiān)进制程(chéng)的扩产(chǎn)造成了一定的影响(xiǎng)，但(dàn)是另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期(qī)的大(dà)背景下，国产替(tì)代(dài)进程加速对设备材料(liào)EDA板块的(de)拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也(yě)出(chū)现迅猛(měng)增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的(de)诺(nuò)安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最强的主动权益(yì)基金。这一业(yè)绩(jì)还(hái)是受到4月21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等领域大(dà)跌(diē)影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过(guò)72％，一(yī)路涨势(shì)如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的业绩也(yě)让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安(ān)积极回报去年(nián)底的规模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年(nián)一季度的净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨更(gèng)多(duō)来自(zì)于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积极回报基金的话题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优(yōu)化配置同(tóng)样规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿(yì)元(yuán)增加到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增长到(dào)一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金分(fēn)管投研(yán)的副(fù)总(zǒng)，市(shì)场上(shàng)管理规模超(chāo)过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度调仓(cāng)换股方向也(yě)受到市场关(guān)注(zhù)。

　　从最(zuì)新一季报披露(lù)情况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体(tǐ)及光模(mó)块相关板块，他也坦言(yán)在一季度主要对对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进(jìn)行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金(jīn)一(yī)季度(dù)新进了(le)海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几(jǐ)乎全部(bù)是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其中，安(ān)防龙(lóng)头——海康(kāng)威(wēi)视在2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘点、安(ān)检(jiǎn)等多(duō)类产品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的《投资者(zhě)关系活动记录(lù)表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海(hǎi)康(kāng)威视(shì)的营收(shōu)增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云(yún)计算和人工智(zhì)能领(lǐng)域(yù)提提供以芯片为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产(chǎn)品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体系(xì)统设计(jì)厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为(wèi)数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就(jiù)狂买8个多亿(yì)，直接(jiē)买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业(yè)在内的四只个股在一季(jì)度退出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的另外(wài)一只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除(chú)了(le)加仓(cāng)半(bàn)导体等板块之外，互(hù)联网板块中的腾(téng)讯控股(gǔ)也(yě)是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季报中表(biǎo)示，随着(zhe)各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上(shàng)涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板(bǎn)块指(zhǐ)数上(shàng)涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等板块也(yě)实现较(jiào)大(dà)幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了(le)较高仓位，对人(rén)工智能相关产(chǎn)业(yè)链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断(duàn)寻找(zhǎo)具有(yǒu)良(liáng)好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力在当年(nián)弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基(jī)金朱红裕成(chéng)为市场备受关注的(de)基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报(bào)的(de)披露(lù)揭开(kāi)了(le)朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持仓来看，一季度(dù)末该基(jī)金股票市值(zhí)占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最高(gāo)值，显示出一种积极的(de)态(tài)度。从该基金(jīn)2022年中(zhōng)报、三季报(bào)、年(nián)报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比(bǐ)例(lì)有所提升(shēng)。数据显示(shì)，招商(shāng)核(hé)心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值(zhí)占基金净(jìng)值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个(gè)数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心(xīn)竞争力配置来看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科(kē)技、美(měi)的集团、金(jīn)蝶(dié)国际等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有比(bǐ)例达到11.46％。

　　<建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗/p>

　　相较去年底，朱红裕整体做了(le)一些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之(zhī)列(liè)，通(tōng)威股(gǔ)份、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道，一(yī)季度初期(qī)，我们基于对经济复苏预期大(dà)概率偏弱的判断(duàn)，主要(yào)减(jiǎn)持(chí)了经(jīng)济复苏(sū)敏感度相对(duì)较(jiào)高的(de)部分制造(zào)业，增(zēng)持(chí)了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物(wù)业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了我们(men)的预期，导致(zhì)对(duì)部分行业的(de)定价出(chū)现了(le)较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于(yú)中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)的行业研究视(shì)野，逆(nì)势而(ér)行。

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