财联社5月(yuè)5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳(láo)动节后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火热行情的催(cuī)化(huà)下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报(bào)披(pī)露(lù)拉下(xià)帷幕，经(jīng)营数(shù)据和(hé)基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓(cāng)情(qíng)况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了(le)工(gōng)商(shāng)银行、建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行(xíng)3家国(guó)有上市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银(yín)行最多的(de)单只产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同(tóng)时(shí)，建信(xìn)基金周智硕去(qù)年四季(jì)度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行(xíng)、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的(de)招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持(chí)有招商银行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓(cāng)该股(gǔ)最多的单(dān)只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重仓了招商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常熟银行(xíng)。一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行(xíng)前十(shí)大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗下中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价(jià)值(zhí)品质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重仓(cāng)常(cháng)熟银(yín)行的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下(xià)富国(guó)天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价(jià)值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在(zài)管产品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资(zī)管旗下共(gòng)计(jì)138只产品重(zhòng)仓了(le)工商银行(xíng)A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据而(ér)言(yán)，较去年四季(jì)度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及(jí)中泰资(zī)管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银(yín)行，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的单只基金(jīn)产品。去(qù)年年末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量成为(wèi)持(chí)仓工商(shāng)银(yín)行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四(sì)季度(dù)，该(gāi)产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在姜诚在管产品(pǐn)第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过(guò)去(qù)的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地产产业链企业(yè)以及(jí)农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在管产品(pǐn)前三(sān)大(dà)重仓行(xíng)业依(yī)次为制造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和(hé)零售业，持仓占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，工商银行成为该产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设(shè)备(bèi)及新能源(yuán)等(děng)行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，截至一(yī)季(jì)度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并(bìng)无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电子(zi)、三安光电等半导体材(cái)料公司以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产(chǎn)业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年(nián)均重仓了(le)建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行(xíng)中，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通股东中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗(dōng)一季度累计减(jiǎn)持(chí)的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的(de)中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流通股东行列(liè)后，便不(bù)曾减(jiǎn)持过(guò)。该产品(pǐn)曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季(jì)度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今年一季度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同在一季度减持外，中庚小盘价(jià)值(zhí)已(yǐ)在(zài)2022年一至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度末数据(jù)显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟(shú)银(yín)行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品中已无中庚(gēng)基(jī)金的(de)身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年(nián)四季度，该基金公司首度(dù)减持(chí)了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公司第八(bā)大(dà)流通股东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行(xíng)十(shí)大流通股(gǔ)东行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗连续多个季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基(jī)金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)宁波(bō)银行的基金产(chǎn)品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商银行最(zuì)多(duō)的单只产品，季末持(chí)有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较多(duō)的产品，还(hái)包括劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰(tài)兴(xīng)为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安(ān)心(xīn)回报A、易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优(yōu)质(zhì)城(chéng)商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农(nóng)商行

　　据(jù)海通(tōng)国际林加力团队5月4日(rì)最新研报(bào)，银行业一季(jì)度收入增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的(de)低(dī)点，一季度的(de)收入增速有明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际认(rèn)为城商行业绩最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国(guó)有大行利润(rùn)增(zēng)速大致(zhì)符合预期。其中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中(zhōng)中行收入(rù)增速达(dá)到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量(liàng)平稳(wěn)，其中工行、农(nóng)行(xíng)和建行(xíng)不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅(fú)最大。需要(yào)注意的(de)是，一(yī)季度保费收入对营收贡献(xiàn)较(jiào)大(dà)，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计(jì)规则有差别，需要(yào)注意口径差异(yì)对利润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速负增长。收入压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差压力最大(dà)。三四月(yuè)份(fèn)极(jí)低利率消失后，该团队(duì)认(rèn)为息差压力后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商(shāng)行(xíng)在(zài)上述4类(lèi)银行中(zhōng)利(lì)润增速和收入(rù)增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关(guān)注(zhù)优质(zhì)的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是(shì)行业里最强的(de)子版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特(tè)估概念，团(tuán)队首选利润增(zēng)速最好的(de)交通银行，其次(cì)是收入(rù)增速(sù)最(zuì)超预期的中(zhōng)国银(yín)行，再(zài)次是结构(gòu)数(shù)据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨(bō)备覆盖率较高的农(nóng)业(yè)银行也值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一(yī)季报不错(cuò)的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收(shōu)入增速较(jiào)好的浙商银(yín)行；机(jī)构热门股中，估值(zhí)可(kě)能修复的招(zhāo)商银(yín)行(xíng)和平安(ān)银行可以(yǐ)在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和(hé)交易(yì)。

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