大家好，简单看一(yī)个基(jī)金经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在(zài)讨论一个基金经理，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票(piào)混合来看，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股(gǔ)票(piào)混合外(wài)，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　<中国的国粹有哪些img alt="是(shì)真的！有基金经(jīng)理清仓新(xīn)能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612469.png">

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的(de)节(jié)奏(zòu)变(biàn)化和结构转换，降低了(le)新(xīn)能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投(tóu)资机会，组合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国特(tè)色估值(zhí)体系所代表的(de)传统实(shí)体行业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后续可(kě)能成为市场最有持(chí)续性的一条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示(shì)，海富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主(zh中国的国粹有哪些ǔ)题板块在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置(zhì)获取超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益(yì)率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块(kuài)也(yě)呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周(zhōu)，科(kē)创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次(cì)单日(rì)涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块(kuài)累(lèi)计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市(shì)值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动(dòng)”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)”“获利了结”四波(bō)行情，春(chūn)季(jì)躁(zào)动后往往会有一(yī)波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓(cāng)是最(zuì)佳策略(lüè)，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新(xīn)高。如果今(jīn)年在业(yè)绩披露期(qī)结束(shù)后，随(suí)着AI+/数(shù)字经(jīng)济(jì)/自主可控等大(dà)产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力度(dù)进一步(bù)加大、资本开支增加、订单(dān)增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐被市(shì)场所确定(dìng)，则TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段性(xìng)见(jiàn)顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相(xiāng)关(guān)板块(kuài)市场(chǎng)情绪处于极值的(de)情况下，叠加上述(shù)基本面风险(xiǎn)因素逐步(bù)发酵，市场内生(shēng)调整需(xū)求出现集中释(shì)放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式(shì)。

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