近期交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求(qiú)自律调(diào)查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力(lì)度(dù)在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)接(jiē)连被通报马云的钱属于个人吗rong>

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份(fèn)有限公司债务融资(zī)工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金融企业(yè)债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企(qǐ)业债券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉及债券业务(wù)违(wéi)规被点名。具(jù)体来说，交易(yì)商(shāng)协会通(tōng)过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连银(yín)行等(děng)多(duō)家机构存在债券(quàn)代持(chí)交易(yì)等违规行为马云的钱属于个人吗(wèi)。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方(fāng)式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于(yú)形式，未(wèi)有效评估交易合(hé)理性，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参(cān)与债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金(jīn)额(é)较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日(rì)常监测(cè)工作(zuò)中发现，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期(qī)债务融资工具(jù)发行(xíng)定价(jià)严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人(rén)大额财(cái)务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查。一同被(bèi)开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)的还有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海）有限公(gōng)司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据(jù)交易(yì)商(shāng)协会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调(diào)查，开(kāi)展自(zì)律调查和(hé)自律问(wèn)询103次，作出(chū)各(gè)类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发行(xíng)人和信用(yòng)增进(jìn)机(jī)构(gòu)、4家(jiā)主(zhǔ)承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家律师(shī)事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上(shàng)占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责任人被(bèi)认(rèn)定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债务融(róng)资工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具(jù)未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他(tā)投(tóu)资人的正(zhèng)常(cháng)投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出(chū)，银(yín)行间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关(guān)业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树(shù)立(lì)市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相(xiāng)关(guān)监管规定(dìng)和自律规则要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石(shí)机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要作用，应切实(shí)提(tí)升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国(guó)际(jì)金(jīn)融(róng)报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国(guó)有大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序责任，切(qiè)实维护(hù)好行业(yè)的良性竞争(zhēng)生(shēng)态(tài)。