“非农(nóng)之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳工部数据显示(shì)，美国5月非农新(xīn)增就(jiù)业33.9万人，几乎是估计中值19.5万的两(liǎng)倍，为2023年1月(yuè)以来最大增幅。5月失业率为3.7％，高于前值3.4％和(hé)预期3.5％，创下2022年10月(yuè)以来新高(gāo)。

　　非农就(jiù)业数据(jù)公布(bù)后，美国国债价格盘中(zhōng)跳水(shuǐ)，收(shōu)益率拉升，对(duì)利(lì)率(lǜ)前景(jǐng)更敏感的两年期美债收益率(lǜ)日内升幅扩大到10个(gè)基点以上(shàng)；美(měi)元指数迅速转涨(zhǎng)，摆脱两周(zhōu)低位。互(hù)换(huàn)合约定价显示，投资者预期的美联(lián)储7月加息几率(lǜ)增加，预(yù)计(jì)未(wèi)来两次会议期间(jiān)将加息25个(gè)基(jī)点，6月加息的几率不到50％。

　　三大美国(guó)股指(zhǐ)集体高开，早盘均(jūn)曾涨超1％，午盘刷新(xīn)日高时，道琼斯工业平均指数涨(zhǎng)超740点、涨(zhǎng)超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯(sī)达克综合指数涨近(jìn)1.2％。 最终，三大指数连(lián)续(xù)两日集体收涨。

　　道指收(shōu)涨701.19点(diǎn)，涨幅2.12％，创(chuàng)去年11月30日(rì)鲍威尔讲(jiǎng)话暗示12月放缓加(jiā)息当天以来最大收盘涨幅(fú) 报(bào)33762.76点，创5月1日以来(lái)收(shōu)盘新(xīn)高。标普收(shōu)涨1.45％，创5月5日苹果一季报(bào)公(gōng)布次日以来最大涨幅，报4282.37点(diǎn)，纳指收(shōu)涨1.07％，报(bào)13240.77点，和标普均创去年4月以来收盘新高。

　　国际原油盘(pán)中涨近3％，美油继续脱(tuō)离两个月低谷(gǔ)，但(dàn)未(wèi)能(néng)抹平全(quán)周(zhōu)跌幅，和布(bù)油均三(sān)周来首次累跌，市场焦点转向(xiàng)本周末(mò)的OPEC+会议。黄金在美元和美债收(shōu)益率反弹的打击下持续下行，创两周多来最差(chà)单日表现。

　　东证衍(yǎn)生品研究院分析师徐颖(yǐng)表示，就5月(yuè)新增就(jiù)业(yè)人数而(ér)言，美国劳动力(lì)市场(chǎng)存在韧性。可以看到，5月美国非农新增就业33.9万人，好于市场(chǎng)预期(qī)的19万人，同时4月(yuè)非农(nóng)从25.3万上(shàng)修至25.4万(wàn)，3月非(fēi)农从16.5万上修至21.7万，4月和3月合(hé)计上修9.3万人，2023年至今(jīn)平均每月新增就业31.4万。

　　具体来看(kàn)，5月(yuè)新增就业(yè)主要集中在教育与医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及(jí)商(shāng)业服务(wù)（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信息行业(yè)就业人数减少，私人服务行业整体(tǐ)表现好于4月，生产部门就业稳定，建筑业表(biǎo)现(xiàn)亮眼(yǎn)，与(yǔ)近期房地产市场(chǎng)的反弹一致(zhì)，建(jiàn)筑(zhù)业新增(zēng)就(jiù)业(yè)2.5万人，制造业中非(fēi)耐用品生(shēng)产连续(xù)三(sān)个(gè)月就(jiù)业(yè)人数减少，与制(zhì)造业目前持续收缩(suō)的状态吻合。同(tóng)时她指出，5月非农就业报告也显(xiǎn)示出就(jiù)业市(shì)场边际降温的更多迹象(xiàng)，5月失业人(rén)数增加44万至640万，失业(yè)率从3.4％回(huí)升至3.7％，高于市(shì)场预期的3.5％。后续随着各行(xíng)业裁员人数的增加(jiā)，失业率预计会继续回升，但3.5％的失业率(lǜ)水平基(jī)本是60年代以来的最低水平，在失业率(lǜ)回升至(zhì)4％之前，预(yù)计还不会(huì)引(yǐn)发市场和官(guān)方的明显担(dān)忧。

　　此(cǐ)外，劳动(dòng)参与率稳定在62.6％，4月职位空缺数量回升(shēng)，就业(yè)市场供需矛盾仍在，但随着需求降温，已经有所(suǒ)缓解(jiě)，体现为工资上涨压力开始降温，5月(yuè)工资增速环比回落至0.3％符合市场预(yù)期，同比降至4.3％，低于市(shì)场(chǎng)预(yù)期(qī)，工(gōng)资对(duì)通胀的(de)助推作用缓解后，核心通胀(zhàng)压力减弱，美(měi)联储进一步加息的必要性降低。

　　她表示，美联储(chǔ)6月利率会议“按兵不(bù)动”是大概率事(shì)件，还需(xū)要(yào)关注后续公布的5月美国通胀(zhàng)数据，当前的(de)就业(yè)市场状态(tài)可(kě)以支撑在(zài)通胀(zhàng)压力(lì)较大时继续加息。美(měi)联(lián)储利率会(huì)议(yì)落地前，市场步入振(zhèn)荡(dàng)盘(pán)整状(zhuàng)态，预计美元指数在105附近偏强运行，随(suí)着美国政府债务上(shàng)限问(wèn)题落地，美债收(shōu)益率风险(xiǎn)偏向上行，预(yù)计国际金(jīn)价(jià)在1950美元/盎司附近筑底。

　　又有变数(shù)？欧佩克(kè)+可能会进一步减产

　　据消息人(rén)士声称，在周日（6月(yuè)4日）的部(bù)长级会(huì)议上，欧佩克+可能会宣布进一步减(jiǎn)产，以(yǐ)提振(zhèn)原(yuán)油价(jià)格。

　　据悉(xī)，可能的选项之一是额(é)外减(jiǎn)产(chǎn)约(yuē)100万桶(tǒng)/日。而此(cǐ)前有(yǒu)报道称，欧(ōu)佩克+不太可能在会议上决定(dìng)进一(yī)步削减石油产能。

　　虚(xū)虚实实的消(xiāo)息意味着更多的不确定性，结果仍然(rán)不明朗。眼(yǎn)下(xià)欧佩(pèi)克+面临(lín)诸多挑战，不仅成员国之间(jiān)相互争吵，美国、加拿大和(hé)巴西等国(guó)家还在蚕食该集团的市场份额，这也让分析师们左右为难。

　　随着经济前景的(de)恶化，欧佩克+成员国在4月份承(chéng)诺，从(cóng)5月份开始自愿减产，不(bù)过这(zhè)些行动都未能止住油价(jià)的下跌(diē)势(shì)头。

　　上周，沙特能源大(dà)臣威胁要进一步(bù)减产，他(tā)告诫投(tóu)机者要“当心”。两(liǎng)天后，俄(é)罗斯副总理(lǐ)诺瓦(wǎ)克则与沙(shā)特能源大(dà)臣唱了反调，这位俄罗斯官员(yuán)表示，他认为欧佩克+本周末(mò)不(bù)可能减(jiǎn)产，布伦特油价可能会在年(nián)底前自行回升至每桶80美元(yuán)。

　　数据和(hé)分析公司(sī)OANDA的(de)高级市场分析(xī)师Edward Moya表示：“没有人想在(zài)欧佩克+会(huì)议之(zhī)前做空原油，交易员永(yǒng)远不应该低估沙特(tè)在欧(ōu)佩克+会议(yì)期间采取(qǔ)行动(dòng)的可能(néng)。”

　　伊拉克(kè)石油部长(zhǎng)Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表(biǎo)示，欧佩克+希望(wàng)维持石油市场稳定，我(wǒ)们将(jiāng)毫不犹豫地做出任(rèn)何(hé)决(jué)定，以使市场更加平衡。他似乎支持(chí)进一步减产(chǎn)。

　　Rapidan Energy Group的分析师认(rèn)为，进(jìn)一(yī)步减产的可能性为(wèi)40％。他们写道：“各国石油部长们决(jué)心避免重蹈2008年的覆辙，当时全(quán)球经济和(hé)金(jīn)融(róng)稳定(dìng)突然崩溃，导致(zhì)原(yuán)油价格在六个月内从(cóng)逾140美元跌至35美元。”

　　泽连(lián)斯基：俄乌冲突期间，乌克兰不会成(chéng)为北(běi)约(yuē)成(chéng)员！

　　当地时间6月(yuè)2日，乌克兰总(zǒng)统泽连斯基(jī)在与爱沙尼(ní)亚总统的(de)联(lián)合新闻(wén)发布会(huì)上(shàng)表示，在俄(é)乌冲突进行期间，乌克兰不会成为北约成员。泽连(lián)斯基说(shuō)，不是因为(wèi)不想，而是因为目前很难。乌克兰只是希望北约合作伙伴听到声(shēng)音，这一点非常重要。

　　同时，他(tā)指(zhǐ)出，乌克兰在(zài)成为(wèi)北约成员国之前(qián)需要(yào)更多安全保障(zhàng)，乌克兰(lán)需(xū)要把这些保(bǎo)障(zhàng)都写(xiě)在纸上，直到乌(wū)克(kè)兰能真(zhēn)正获得(dé)安全保(bǎo)证(zhèng)，有资(zī)格成(chéng)为北约(yuē)成员(yuán)。

　　据参考消息援引俄新社莫(mò)斯科5月(yuè)31日报道，英国《金(jīn)融时报》援引(yǐn)知情人士的话报道称(chēng)，乌克兰总统泽(zé)连斯基向北约各国领(lǐng)导人明确表(biǎo)示，除非向基(jī)辅提供加入北约的路线(xiàn)图(tú)，否则他(tā)将不会出席(xí)7月举(jǔ)行(xíng)的维尔纽斯峰会。此外，泽连斯基(jī)6月1日在访问摩尔多(duō)瓦时表(biǎo)示，乌克(kè)兰已经(jīng)做好了加入(rù)北约的准备，基(jī)辅正(zhèng)在等(děng)待北(běi)约接纳乌克兰。

　　对乌克(kè)兰(lán)近(jìn)期加入北约一事，法国、德国(guó)等北约国(guó)家持(chí)反对意见。

　　德国(guó)国外长(zhǎng)贝尔伯克当地(dì)时间(jiān)6月1日在奥斯(sī)陆参(cān)加北约外长会期间表示，德国(guó)不(bù)认为北约应该在近期(qī)内接纳乌克兰。此外，包括法国在内的其他一些北约成员国也不希(xī)望乌(wū)克兰(lán)迅速(sù)成为北约成员国，而只是希望(wàng)为乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在宏观市场情绪回暖影响下，大宗商品市场出现普涨行(xíng)情。从海外(wài)宏观层面来看(kàn)，美国债务上限危机“闹剧(jù)”落幕，美国参议院(yuàn)通(tōng)过债务(wù)上(shàng)限(xiàn)法案，暂时取(qǔ)消了政府31.4万(wàn)亿(yì)美(měi)元(yuán)的债务上(shàng)限，避免了(le)可能(néng)出(chū)现的美国有(yǒu)史以来首次违约，使得(dé)市(shì)场(chǎng)避险情绪(xù)消退。同(tóng)时在(zài)美联储本月会议或(huò)暂停加息的预期推(tuī)动下，美(měi)元指(zhǐ)数回(huí)落至一周低点，对风险资(zī)产的(de)压制(zhì)减弱。

　　国内方(fāng)面，中国(guó)5月财新PMI重返50上方，好于预期的数据(jù)改(gǎi)善了(le)市(shì)场情绪，同(tóng)时市(shì)场也在翘首等待新一轮稳增长政策的出台(tái)。

　　天胶价格重返万(wàn)二关口

　　周五，在市场(chǎng)情绪回(huí)暖的带动下，天然橡胶期货(huò)价格(gé)回升。截至收盘，天(tiān)然橡胶期货(huò)主力(lì)合约站上12000元(yuán)/吨(dūn)的整数关口。纵(zòng)观本周，沪胶期(qī)货主(zhǔ)力(lì)价格表现振荡微(wēi)升(shēng)，周度收涨1.05％。整(zhěng)体来看，本周国内天胶市(shì)场利(lì)好支撑疲软，胶价维持宽幅振荡格(gé)局。

　　可(kě)以看到(dào)，近两个月(yuè)以来(lái)，天然(rán)橡胶市(shì)场消息比较热闹(nào)，前(qián)有云南旱灾消(xiāo)息发酵，后有收储传闻(wén)，然而(ér)天然橡胶期(qī)价(jià)终究支撑(chēng)不(bù)力(lì)，逐步归于平静。从整个5月行情(qíng)来看，生意(yì)社指(zhǐ)出(chū)，5月天(tiān)然橡胶行(xíng)情上半月上行，下半(bàn)月(yuè)回调，全月呈倒“V形(xíng)”走势。生(shēng)意社商品行情(qíng)分析(xī)系统监测显示，5月沪(hù)胶持续小幅波(bō)动(dòng)，12000元/吨点位轻易被破，行情维(wéi)持偏弱(ruò)振荡(dàng)。综合来看，5月天然橡胶盘(pán)面微涨1.04％，行情短期(qī)受消息(xī)提振有小幅上行(xíng)，但市场供多需少，终究无力支撑，上(shàng)行态势转(zhuǎn)而向下。

　　五(wǔ)一假期归来，市场传言称国(guó)储今(jīn)年将收储10万吨天然橡胶新胶，天胶价格应声上涨，影响持续(xù)多日(rì)。直(zhí)至5月月中(zhōng)，收储传闻叠加产区降雨，市场氛围(wéi)再次(cì)提升(shēng)，沪胶突(tū)破12300元/吨，国(guó)产全乳现货(huò)胶主流报价至11880元/吨。而后该消息始终未得(dé)到证实，市场影响逐步消失匿(nì)迹。

　　可以看到，继(jì)此前云南干旱传闻(wén)发(fā)酵后(hòu)，5月以收储为核心(xīn)展开的新一季(jì)交(jiāo)割品博弈仍然(rán)激烈(liè)。中信建(jiàn)投期货能化分(fēn)析师(shī)童长征(zhēng)表(biǎo)示(shì)，天(tiān)然(rán)橡胶此轮(lún)的上涨与下(xià)跌，与收(shōu)储这一传闻息(xī)息相关。他(tā)指出，国储收储的政治、战略(lüè)意义(yì)大(dà)于经济意义，橡胶(jiāo)与(yǔ)石油(yóu)、钢铁、煤炭并称为四大工业(yè)原料，是(shì)关系国计(jì)民生(shēng)、国防安(ān)全的重(zhòng)要战略物(wù)资。毫无疑(yí)问的(de)是，对于全球来(lái)说，天(tiān)然橡胶是严重过剩(shèng)的(de)。但(dàn)要考虑到一(yī)个事实：中国(guó)的(de)天然橡胶的自给率不(bù)足20％，高度依赖进口(kǒu)。从中(zhōng)国本身的天然橡胶来说，是供不应(yīng)求的。因(yīn)此，在(zài)当前诡(guǐ)谲(jué)多变(biàn)的(de)国(guó)际(jì)政(zhèng)治格(gé)局中，对天然(rán)橡(xiàng)胶的储备其(qí)实(shí)是有很高的必(bì)要性。

　　“此(cǐ)前橡胶收储传闻的收储量为10万吨，收储的对(duì)象是国(guó)产全乳胶（即期货交割品）。10万吨(dūn)的量相(xiāng)对于整(zhěng)个天然(rán)橡胶的年产(chǎn)量来(lái)说(shuō)非常小，不过才占0.7％，即(jí)便对中国全年(nián)的消(xiāo)费(fèi)量来说也只占1.7％。从这个(gè)角(jiǎo)度(dù)来说(shuō)，对天然(rán)橡(xiàng)胶整体的(de)供求几无影响。但(dàn)是如(rú)果收储的对象是交割(gē)品的话(huà)，性(xìng)质就不(bù)同了(le)。因为目前全年国产全乳的(de)最大产量不过30万吨(dūn)（去年仅17万(wàn)吨，今年(nián)估计在20万—25万吨），那么收储的量(liàng)其实占到相当全年交割品(pǐn)产(chǎn)量的1/3—1/2，这是非常(cháng)大的一个比例。”在童长征看来，如果国(guó)储轮储(chǔ)橡胶事件成立，根据交割品的供(gōng)求判断(duàn)影响，再(zài)结合历史(shǐ)上收储的影(yǐng)响，RU的价格有(yǒu)可(kě)能会更(gèng)上一层楼。但是，由于整个(gè)事件的进(jìn)程(chéng)会非常(cháng)缓慢，价格的反应(yīng)不会即刻见效。

　　供应(yīng)旺季(jì)来袭 基本面难(nán)言乐观

　　进入6月，伴随着物(wù)候条件的改变，产(chǎn)区全面开割上(shàng)量，橡胶供应旺季(jì)到来，然而(ér)天胶下(xià)游需求并未有趋势性改善(shàn)，胶(jiāo)价上(shàng)涨动能驱动依(yī)旧缺乏。

　　国投安信期货能化分析师胡(hú)华钎告诉记者，目前(qián)全球天然橡胶供应进入季节性的(de)增产期，中国云(yún)南天然橡胶(jiāo)产区(qū)加速恢复开割，预计(jì)6月中旬全面开割，海南产区(qū)已经全面开割，海外越南(nán)天(tiān)然橡胶(jiāo)产区也全面开割，目前主要(yào)产胶(jiāo)国产(chǎn)区逐(zhú)猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方渐进入雨季，物(wù)候条件已经由(yóu)差变好。但是由于目前天(tiān)然橡胶上游原(yuán)料(liào)价格相对偏低，胶农割胶积极性不(bù)高，加工厂利润也偏(piān)低(dī)，工厂加工积(jī)极(jí)性也(yě)不高。

　　大地期(qī)货橡胶研究员唐逸表(biǎo)示，后续橡(xiàng)胶(jiāo)供(gōng)应(yīng)端将逐步恢(huī)复正常，产(chǎn)量逐渐增(zēng)加(jiā)。目前(qián)云南产区大面积开(kāi)割，预(yù)计后(hòu)市仍有较(jiào)多降雨(yǔ)，干旱情况(kuàng)已(yǐ)得(dé)到缓(huǎn)解(jiě)。海南日(rì)收胶(jiāo)量在3500—4000吨/天，供应相对(duì)正(zhèng)常。泰国(guó)东(dōng)北部(bù)产(chǎn)区逐步上量(liàng)，南部产出仍在低位，本周以及下周预(yù)计雨水较多。越南(nán)、柬(jiǎn)埔(pǔ)寨产(chǎn)区已(yǐ)大面积开割，原料数量逐步增(zēng)加。同时(shí)根据历史(shǐ)降(jiàng)雨(yǔ)数据来看，厄尔尼(ní)诺现象下橡胶产区降雨量虽然处(chù)于历史(shǐ)均值以下的概(gài)率较高，但(dàn)由于季(jì)节(jié)性的因(yīn)素，降(jiàng)雨绝对数量仍然能够(gòu)保证(zhèng)。因此，他(tā)预(yù)计后市(shì)“厄尔尼诺”现象不会是引发行情上涨的主要因(yīn)素。

　　从需求端来看(kàn)，东证(zhèng)衍(yǎn)生品研究院能化高(gāo)级分析师曹(cáo)璐(lù)表示，目(mù)前(qián)轮(lún)胎厂家外贸(mào)订单量较为充足，对开(kāi)工率形成(chéng)一定支撑，加上轮胎用原(yuán)料价格(gé)处于低位(wèi)，轮胎厂家开工积极性尚(shàng)可。而内销(xiāo)市场需求表现依然(rán)偏弱，各层级经销商仍(réng)以消耗前(qián)期(qī)库存(cún)为主，对后市较为(wèi)悲观(guān)、谨(jǐn)慎补货。

　　隆众资讯最新(xīn)数据(jù)显示，目前(qián)下游外(wài)贸(mào)订单充(chōng)足，加之内(nèi)销订单缺(quē)货现象仍存，企业排产积极性不(bù)减。半钢胎样本企业(yè)产能利用率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开工小降，个别企业因内(nèi)销(xiāo)出货压力加大，为控制(zhì)成品(pǐn)库存压力(lì)，存适度降(jiàng)负现(xiàn)象(xiàng)，全钢胎(tāi)样本(běn)企业产能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来(lái)看(kàn)，胡华钎认为(wèi)，目前天然橡(xiàng)胶基(jī)本面处于供需两(liǎng)弱的格局中，尤(yóu)其是下(xià)游需(xū)求分歧较大。“主要是不同的市场(chǎng)主(zhǔ)体预期不(bù)同，但是整体来(lái)说此前市场对今年的预期过高。从(cóng)下游(yóu)轮胎行业猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方来看，今年(nián)以来国内轮胎开(kāi)工(gōng)、产量和出口同比(bǐ)数据(jù)还是(shì)不错(cuò)的，反映国(guó)内实际需(xū)求并不差。但是从汽车行业来看(kàn)，由(yóu)于汽车刺激政策退出，今年(nián)国内汽(qì)车市场相对疲(pí)软，价格战等(děng)负面消息较(jiào)多(duō)，市(shì)场(chǎng)总体上偏悲观。此外，青岛地(dì)区天然橡胶现货库存(cún)持(chí)续攀(pān)升(shēng)，有(yǒu)些人认为(wèi)是国内(nèi)需(xū)求不(bù)行(xíng)，但是其实是进口过多导致的。”

　　在胡华钎看来，目前主要(yào)还是宏观面主(zhǔ)导胶价走势，一(yī)方(fāng)面(miàn)中国经济复苏进(jìn)程、人民币(bì)汇率(lǜ)波动；另(lìng)一方面美联(lián)储(chǔ)加息进程，以及美国(guó)银行危机和美债(zhài)上限(xiàn)问题等。看向下半年(nián)，他认为天然(rán)橡(xiàng)胶基本面仍然缺乏(fá)指引，只有天气和轮储(chǔ)仍有可能“掀起波(bō)澜“，而宏观面(miàn)预(yù)计(jì)比上半年好(hǎo)，比(bǐ)如美联储加息步伐(fá)暂缓、国内(nèi)经济(jì)回暖等，因(yīn)此对天然橡胶市场不宜过度悲观。

　　“短期(qī)市(shì)场没有明确方向，主要跟随宏观因(yīn)素波动。”唐逸认为，“供应端(duān)仍然(rán)是主导后市(shì)胶价走(zǒu)势的主要因(yīn)素，随着各产(chǎn)区开割后产量逐渐增加，海外(wài)恢复速度仍然偏(piān)慢(màn)，预(yù)计干胶的(de)数(shù)量并(bìng)不会(huì)少(shǎo)，包(bāo)括今年交割品(pǐn)的数量。我们中期观点仍然偏空，后市预计存在下跌的(de)空间。”

　　曹璐(lù)则表示(shì)，在(zài)供给端(duān)没(méi)有天气影响的情况下(xià)，后续(xù)主导(dǎo)胶价的因素主要在需(xū)求(qiú)端。从下半年来看，外(wài)需受海外(wài)经济衰退和汽车(chē)半导(dǎo)体短缺影响，预计难有起色。外需走弱也导致(zhì)海外(wài)货源涌入(rù)国内，对国(guó)内现(xiàn)货端构成(chéng)压力。内(nèi)需(xū)方(fāng)面，春节前市场基于内需复苏(sū)的逻辑，已经(jīng)出现一波反弹行(xíng)情，但节后市场(chǎng)从交(jiāo)易预期开(kāi)始(shǐ)转(zhuǎn)向交易现实(shí)，由于国内(nèi)需求复苏不及预期，胶(jiāo)价(jià)因此(cǐ)持续(xù)承压(yā)运(yùn)行。整体来(lái)看，她表(biǎo)示短期胶价(jià)基本面缺(quē)乏向上(shàng)驱动(dòng)，只(zhǐ)有价格的绝对低位才能(néng)刺激(jī)有效(xiào)的去库和(hé)资(zī)金再(zài)次(cì)做多(duō)的意(yì)愿。后续还(hái)需继续关注天(tiān)气端是否有扰(rǎo)动因(yīn)素，一(yī)旦天气出现异(yì)常状(zhuàng)况，或(huò)将带来新的(de)阶(jiē)段(duàn)性行情。（有(yǒu)删减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方