5月12日晚间，根据美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿私募(mù)景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内(nèi)管(guǎn)理超千(qiān)亿元人民币的(de)对冲(chōng)基金机构(gòu)，亦是(shì)内地少有的(de)进行(xíng)大(dà)手笔持(chí)有美股(gǔ)的买(mǎi)方机(jī)构(gòu)之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资(zī)产持仓(cāng)曝光(guāng)

　　报告期内(nèi)，景林资产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿(yì)元，相(xiāng)较于2022年四季(jì)度(dù)的16.29亿美元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资产在美(měi)股市场持(chí)有34家上(shàng)市公(gōng)司的(de)股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这(zhè)一数据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产美股持(chí)仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万(wàn)股，一(yī)次比一次猛(měng)。拼多多(duō)也阿富汗改名现在叫什么(yě)不负众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上(shàng)涨势头(tóu)在今年2月(yuè)初便(biàn)戛然而止了，景林(lín)资产在(zài)此前“越跌越买”的(de)策略(lüè)奏效后，或许在股价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度景林新建仓的(de)英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万(wàn)股，一季(jì)度末持仓市(shì)值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来(lái)英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景林资产在美股的(de)操作中，最为亮(liàng)眼(yǎn)的(de)当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截(jié)至今年一季(jì)度末，景林资产持有新东方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第(dì)二大(dà)重仓股(gǔ)。与此同时，景林(lín)资(zī)产(chǎn)一季度(dù)还(hái)建仓了好未(wèi)来，期末持股数量(liàng)达224.6万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，上述两只教育个股(gǔ)股价均处(chù)于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来(lái)看，不同年龄层的用(yòng)户(hù)对“教(jiào)育”的需求(qiú)依然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考(kǎo)试，还包括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双减政策(cè)推行(xíng)之后(hòu)，目前(qián)行业(yè)政策环(huán)境趋于稳(wěn)定，但过程中很多公司退出(chū)离开，使得行业竞争格局(jú)趋(qū)缓，对(duì)于(yú)存量公司有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业龙(lóng)头公(gōng)司本身来说，凭(píng)借(jiè)多年积累的口(kǒu)碑和公(gōng)信(xìn)力，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企(qǐ)业在(zài)K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎实，原(yuán)有的留(liú)学等(děng)业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务等新业务成为新的增长驱动(dòng)力(lì)。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估(gū)值下有足(zú)够的(de)安全(quán)边(biān)际。在过去几个季度的(de)财(cái)报(bào)中，我们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表示(shì)。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提的是，高毅资(zī)产对于教育领(lǐng)域也颇为看好(hǎo)，但(dàn)是标的选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开资料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持(chí)有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接(jiē)近三成。而一季(jì)度(dù)高毅资产大举买入近156万股好未来，相比于去(qù)年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风(fēng)

　　自五一节过后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块(kuài)成为资(zī)金炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向(xiàng)，中特估支(zhī)线也由暗(àn)转明，晋升市(shì)场第(dì)二(èr)大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不(bù)长(zhǎng)，本周中特(tè)估仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)更是大幅(fú)杀跌，高(gāo)位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信息罗列(liè)，不构(gòu)成(chéng)任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易(yì)日成交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在(zài)本周遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周三(sān)时，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周四便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日(rì)和5月(yuè)12日(rì)成交额(é)连续两(liǎng)日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观点认为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日晚间发布的(de)金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增(zēng)734亿元，但是考(kǎo)虑(lǜ)到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年相比，今年4月(yuè)信贷则是明显(xiǎn)跌落(luò)，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再度(dù)成为信贷(dài)回(huí)落的主要原因。而(ér)企业(yè)中(zhōng)长期贷款继续保持同比多增(zēng)，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融(róng)增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名(míng)光大证(zhèng)券的点评(píng)称，4月(yuè)下旬(xún)票(piào)据利率先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年(nián)国股行(xíng)NIM和营收压力(lì)很大，一直在压(yā)降票据等低效资产，对(duì)分(fēn)行收票(piào)额度控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票(piào)，后(hòu)面改(gǎi)用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度(dù)负增(zēng)长，这(zhè)是4月信(xìn)贷(dài)斜率过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷(dài)款可(kě)能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场要想好(hǎo)起来，必然要让大家看(kàn)到宽(kuān)信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而这可能(néng)还需(xū)要(yào)一(yī)定(dìng)的(de)时(shí)间。

　　当(dāng)前市场存量(liàng)资金博弈的背景不改(gǎi)，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和中特(tè)估，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特(tè)估这边，本(běn)月还有多只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在(zài)未有增量(liàng)资金进场的情况之下，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见的(de)在深夜抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理的难处(chù)，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机之(zhī)风大盛，认为当下市场交易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个(gè)人的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红火火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在(zài)3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场(chǎng)上大(dà)热的人工智能(néng)，游资(zī)炒(chǎo)作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的(de)机构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根(gēn)本就是绕着公募持(chí)仓在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 阿富汗改名现在叫什么