民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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