民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下(多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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