近(jìn)期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发(fā)现，欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)施(shī)罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大(dà)基金同(tóng)时行动

　　施(shī)罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模(mó)43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿业(yè)、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶(ǒu)，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台(tái)积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德(dé)时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴(bā)巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、深圳(zhèn)国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国新能源车产业链

　　同一家(jiā)机(jī)构旗下三大(dà)旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并(bìng)未解释为何基(jī)金在4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能源车(chē)产业(yè)链的看(kàn)重(zhòng)是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中解释道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三大主题。一是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健(jiàn)康(kāng)基(jī)础设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提(tí)供了(le)重要的机会。中国在电(diàn)动汽车价(jià)值链的供应方面是全(quán)球的领导(dǎo)者，同时中国(guó)对成品(pǐn)车辆的需求方面也(yě)占据(jù)重要地位。可能很(hěn)多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国(guó)也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个(gè)公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许(xǔ)多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立(lì)主导地位，以某智能(néng)组件为例(lì)，它(tā)是(shì)电动汽车中用于电(diàn)池和电机(jī)温控的关键组件的生产商。该公司在(zài)空(kōng)调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电动(dòng)汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原(yuán)始设(shè)备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围内继续(xù)占(zhàn)据市场份额——在法规(guī)的支(zhī)持(chí)下，该公(gōng)司的增长(zhǎng)潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州(zhōu)茅(máo)台、中信(xìn)证券、宁德(dé)时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是宁(níng)德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％<塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家/strong>

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集(jí)中度方面(miàn)，今年4月，尽管(塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家guǎn)我国新(xīn)能源汽(qì)车市场共计36家动力电(diàn)池(chí)企业(yè)实现(xiàn)装车配套，较(jiào)去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力(lì)电池(chí)装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电池产(chǎn)业创新(xīn)联(lián)盟数据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创(chuàng)新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能(néng)科(kē)技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行业的龙头企业，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季度(dù)实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润增速创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示(shì)，截至(zhì)5月14日，最近7天北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流(liú)入(rù)宁德时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净流入榜首。北向(xiàng)资(zī)金(jīn)净流入较多的其它个股还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包(bāo)括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富(fù)、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是(shì)电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安全性、生命(mìng)周期和不含(hán)钴等(děng)特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动力电(diàn)池的企(qǐ)业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解(jiě)释了：他们如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁(níng)德时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们的(de)判断也(yě)可能是(shì)错的(de)。例如，若未来(lái)新的(de)电池技术(shù)出现，宁德(dé)时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德(dé)时代(dài)若不能(néng)保持(chí)利润率(lǜ)。宁德时(shí)代和电(diàn)动车厂商的(de)关系若(ruò)不能维系。这(zhè)些(xiē)因素都(dōu)会影响柏(bǎi)基对于宁德(dé)时代的(de)判断。

　　但并非所有的(de)外(wài)资(zī)都(dōu)在(zài)加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的(de)集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联网或(huò)者食品饮(yǐn)料(liào)也颇受(shòu)关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、金山软(ruǎn)件(jiàn)、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿(ā)里巴巴11.66％。