今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公(gōng)司解(jiě)约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年(nián)以来(lái)，还有方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基(jī)金停(tíng)止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自(zì)公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再(zài)办理(lǐ)本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上(shàng)银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是(shì)徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管(guǎn)的(de)处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司(sī)会依(yī)据(jù)自(zì)身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的(de)与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容)售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成本，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没(méi)有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据该(gāi)负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基(jī)金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平台流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的(de)公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一(yī)季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机(jī)构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的(de)代销基金数(shù)量在700三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容0只以上，与此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家(jiā)目前(qián)只跟(gēn)1家(jiā)基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)由于经营(yíng)困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安(ān)存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代(dài)销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容